Analisis alternatif restrukturisasi kredit PT X di Bank BNI

ISKANDAR, Erni Ekawati, Dr., MBA

2010 | Tesis | S2 Magister Manajemen

Tujuan penelitian tesis ini adalah menentukan alternatif restrukturisasi kredit yang tepat atas fasilitas kredit yang berpotensi akan menjadi bermasalah. Obyek penelitian adalah PT. X yang merupakan salah satu debitur BNI yang bergerak di bidang perhotelan. PT. X merupakan debitur BNI yang dilakukan restrukturisasi untuk mengatasi kesulitan keuangan (financial distress) dikarenakan proyek investasi pembangunan hotel yang dikerjakan terlambat beroperasi atau selesai. Atas permasalahan yang dihadapi oleh PT. X maka BNI selaku kreditur mengambil langkah penyelamatan kredit lewat pola R3 (rescheduling, reconditioning dan restructuring), dimana pola R3 tersebut merupakan kombinasi dari penurunan suku bunga pinjaman (alternatif 1), penjadwalan kembali jangka waktu kredit (alternatif 2), penjadwalan kembali jangka waktu kredit dan besarnya angsuran (alternatif 3) dan penambahan kredit untuk menutupi kewajiban bunga selama masa konstruksi tersisa berupa fasilitas IDC (Interest During Construction) (dilakukan pada semua alternatif yang ada). Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dan kualitatif dimana pengumpulan data dilakukan melalui studi pustaka dan studi lapangan. Penilaian kuantitatif dilakukan dengan metode capital budgeting melalui perhitungan NPV, Payback period, IRR, Profitability Index dan Loss of Restructure dengan melakukan proyeksi cashflow. Namun pada akhirnya alternatif estrukturisasi kredit yang diambil juga melibatkan penilaian kualitatif yaitu yang memberikan implikasi positif baik bagi BNI atau debitur. Dalam hal ini diperoleh hasil bahwa alternatif 3 merupakan pilihan paling tepat atas permasalahan PT. X walau Loss of Restructurenya paling besar di antara alternatif yang ada sementara indikator lainnya pada nilai moderat. Dinyatakan terbaik karena alternatif 3 sama-sama memberikan implikasi positif baik bagi BNI maupun debitur, selain itu dengan jangka waktu kredit yang diperpendek berarti mengurangi ketidakpastian pengembalian kredit di masa datang.

The objective of this thesis research is to determine accurate credit restructuring alternative for a credit facility which has potential become a non performing loan. The object of the research is PT. X one of BNI’s debtors, a hotel company. PT. X is a debtor which being restructuring by BNI, to solve financial distress cause by delay of operating or finishing a hotel project development investment. For PT. X’s problem, BNI as a creditor take credit redemption through R3 scheme (rescheduling, reconditioning dan restructuring), which R3 scheme is combination between reduce interest rate (alternative 1), reschedulling loan tenor (altenative 2), reschedulling loan tenor and installment (alternative 3) and also loan adding through Interest During Construction Scheme. This research use quantitative and qualitative approach, whrereas the collection of data is done by the library study and field study. Quantitative judgement is done by using capital budgeting method through the calculation of NPV, Payback period, IRR, Profitability Index and Loss of Restructure by doing cash flow projection. At the end credit restructuring alternative that taken also involve qualitative judgement which has positive implication both for BNI and PT. X. As the result, alternative 3 is the accurate choice for loan problem facing by PT. X although its loss of restructure is the biggest among alternatives meanwhile other indicators are in moderate value. Declare as the best choice because alternative 3 has positif implication both for BNI and debtor, also with shorter loan tenor alternative 3 may reduce the uncertainty of credit repayment in the future.

Kata Kunci : Kesulitan keuangan,Restrukturisasi kredit,Capital budgeting,Proyeksi cash flow