Analisis pengaruh kondisi keuangan dan rasio keuangan perusahaan terhadap kinerja keuangan dan nilai perusahaan :: Studi empiris perusahaan emiten yang terdaftar pada BEI 2003-2007

KUSUMA, Adhitya Rendra, Marwan Asri S.W., Prof., Dr., MBA

2009 | Tesis | S2 Magister Manajemen

Penelitian ini bertujuan untuk melakukan analisis nilai laporan keuangan perusahaan dan rasio keuangan apa sajakah yang mampu mempengaruhi perolehan laba dan nilai sebuah perusahaan. Dengan populasi penelitian adalah perusahaan yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia (BEI) yang memiliki laporan keuangan yang telah diaudit pada periode 2003 – 2007. Metode sampling yang digunakan adalah Purposive Sampling dengan menggunakan beberapa kriteria tertentu yang menghasilkan 54 perusahaan dengan 5 tahun laporan keuangan (2003-2007) sebagai sampel dalam penelitian. Variabel yang digunakan dalam analisis adalah nilai perolehan laba (nett profit) dan nilai sebuah perusahaan (value of the firm) pada aspek operasional sebagai variabel dependen serta beberapa data nilai laporan keuangan dan rasio keuangan perusahaan sebagai variabel independen. Proses analisis data pada penelitian ini akan meliputi beberapa tahapan yang diantaranya adalah: analisis uji asumsi klasik (uji normalitas, uji multikolinieritas, uji heteroskedasitas) dan analisis regresi linier berganda yang terdiri dari beberapa uji statistik (uji koefisien determinasi, uji signifikansi parameter individual, uji signifikansi parameter simultan) guna mengetahui nilai laporan keuangan dan rasio keuangan manakah yang mampu mempengaruhi nilai perolehan laba dan nilai perusahaan. Dari hasil estimasi model regresi linier berganda yang dihasilkan dalam penelitian ini, dapat diketahui bahwa nilai laporan keuangan yang mampu mempengaruhi perolehan laba perusahaan adalah hutang jangka panjang (long term debts) dan modal saham (equity capital), sedangkan rasio keuangan yang mampu mempengaruhi perolehan laba perusahaan adalah currennt ratio. Pada model lain didapatkan bahwa nilai laporan keuangan yang mampu mempengaruhi nilai sebuah perusahaan perusahaan (value of the firm) pada aspek opeasional adalah hutang jangka panjang (long term debts) dan modal saham (equity capital) juga, rasio keuangan yang mampu mempengaruhi nilai sebuah perusahaan perusahaan (value of the firm) pada aspek opeasional adalah rasio hutang terhadap modal (debt to equity ratio) dan rasio perputaran aset (total assets turnover)

This research purposes are: to analyze some datas in company’s financial report and company’s financial ratios which have impact on gain of company’s nett profit and value of the firm (in operational aspects). Company which listed on Indonesian Stock Exchange (BEI) that have complete and audited financial report in the periode of 2003-2007 employed as population in this research. Sampling methode which used in this research is purposive sampling, with have certain criterion produced 54 companies with complete and audited financial report in the periode of 2003-2007 as sample of the population. Nett profit and value of the firm (in operational aspects) served as dependent variables in the other hand, datas in company’s financial report and company’s financial ratios served as independent variables. Anlytical process which conducted in this research consist of test of classic assumption (normality test, multicolinierity test, heteroscedacity test) and also cover multiple regression linier that consist of adusted R2 test, t test, F test), to identify which datas in company’s financial report and company’s financial ratios that have significant impact on gain of company’s nett profit and value of the firm (in operational aspects). Multiple regression linier produced four models that able to inform us several facts that valid in this research. Model number one inform us that datas in company’s financial report which have significant impact on gain of company’s nett profit are: long term debts and equity capital. Model number two inform us company’s financial ratios that have significant impact on gain of company’s nett profit is currennt ratio. Model number three inform us that datas in company’s financial report which have significant impact on value of the firm (in operational aspects) are: long term debts and equity capital as well in model number one. Last model, model number four inform us that company’s financial ratios which have significant impact on value of the firm (in operational aspects) are debt to equity ratio and total assets turnover.

Kata Kunci : Nilai laporan keuangan,Rasio keuangan,Regresi linier berganda,Perolehan laba perusahaan,Nilai sebuah perusahaan, datas in company financial reports, financial ratios, multiple regression liner, nett profit, value of the firm