Perbandingan likuiditas dan return saham antara sebelum dan sesudah stock split :: Studi kasus di Pasar Modal Indonesia periode 2006-2008

SUMARJAYA, Marwan Asri S.W, Prof., Dr. ,MBA

2009 | Tesis | S2 Magister Manajemen

Fokus dari penelitian ini adalah untuk membandingkan likuiditas dan return saham pada saat sebelum dan sesudah stosk split. Tujuan dari penelitian ini untuk mengetahui apakah terdapat perbedaan spread, turnover, return pada saat sebelum dan sesudah pengumuman stock split. Obyek penelitian adalah perusahaan-perusahaan yang telah listed di Bursa Efek Indonesia. Pengambilan sampel dilakukan dengan teknik purposive sampling, metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah event study, dalam hal ini adalah pengumuman stock split yaitu pengumuman tanggal pengumuman stock split, diteliti spread, turnover, return. Kemudian dilakukan pengujian hipotesis dengan metode statistik parametrik. Statistik parametric berupa Uji beda dua rata-rata (paired sample ttest), pengolahan dilakukan dengan menggunakan SPSS versi 15.00. Hasil penelitian ini menemukan bahwa terdapat perbedaan yang siginfikan return dan spread pada pada saat sebelum dan sesudah pengumuman stock split, dan turnover tidak memiliki perbedaan yang siginfikan pada saat sebelum dan sesudah pengumuman stock split.

The focus of this research analysis is to compare liquidity and stock return between after and before stock split. This research is objective to know what is different average spread, turnover and return on the stock split after and before stock split announcement. The Object in the research is listed companies in Indonesian Stock Exchange.The sampling method used is purposive sampling. By applying event study method, the stock split announcement of ex-stock split date, the research explores spread, turnover and return from the sample before and after stock split annoucement. And than making Hypotheses testing is performed by applying parametrical statistic method, that is paired sample t-test. Data is explored by using SPSS versi 15.00. The research finds that return and spread is significantly different between after and before stock split announcement. And turnover is not significantly different between after and before stock split announcement

Kata Kunci : Spread,Turnover,Abnormal return,Stock split, Spread, Turnover, Abnormal Return, Stock Split