Analisis resiko pasar dengan menggunakan metode value at risk :: Study kasus PT Bank X

SHINTAMURTI, Hesti, Marwan Asri S.W, Prof., Dr. ,MBA

2009 | Tesis | S2 Magister Manajemen

Pengelolaan resiko merupakan faktor yang sangat penting bagi bank. Banyak kasus perbankan yang timbul karena kesalahan manajemen dalam pengelolaan resiko. Sistem kontrol internal dan eksternal yang lemah dapat memicu terjadinya permasalahan kredit di bank. Setiap bank perlu menerapkan kebijakan yang tepat dalam hal pengelolaan kredit untuk meminimalkan resiko, menghindari kerugian yang mungkin terjadi dan meningkatkan keuntungan yang baik. Dengan adanya rencana perubahan besar pada PT. Bank X akan menimbulkan perubahan sangat mendasar pada perseroan yang berasal dari pihak internal maupun eksternal, sehingga untuk mengantisipasi hal tersebut perlu dilakukan persiapan yang terencana dengan pengambilan strategi dan kebijakan yang tepat untuk mengantisipasi beberapa dampak yang kurang menguntungkan bagi kinerja perseroan terutama dalam hal manajemen resiko terutama resiko pasar. Resiko pasar merupakan resiko timbul karena adanya pergerakan variabel pasar dari portofolio yang dimiliki, yang dapat merugikan bank. Variabel pasar yang dapat mempengaruhi bank antara lain adalah suku bunga dan nilai tukar. VaR mampu memberi gambaran nilai maksimal kerugian yang mungkin terjadi pada suatu instrumen keuangan dan diprediksi berdasar berbagai tingkat interval keyakinan selama periode waktu tertentu. Dalam penelitian ini, penulis menganalisa resiko pasar PT. Bank X dengan meggunakan metode VaR sehingga akan diketahui bagaimana hal ini akan mempengaruhi kinerja bank tersebut karena adanya perubahan tingkat suku bunga dari portofolio yang ada. Penelitian ini merupakan studi kasus dari PT. Bank X dan dilakukan dengan menggunakan analisa kuantitatif, yaitu dengan menggunakan Gap Management sehingga dapat diketahui bagaimana jenis dan jumlah Aset dan Liability yang dimiliki PT. Bank X serta menggunakan metode VaR sehingga dapat diketahui jumlah perubahan Market Value of Equity ( MVE ) PT. Bank X satu tahun kedepan Dari hasil perhitungan gap management dapat dilihat bahwa jumlah dan jangka waktu jatuh tempo terhadap aset dan kewajiban PT. Bank X berada pada posisi mismatch pada time bucket kurang dari 1 bulan sampai dengan 3 bulan yang merupakan asset sensitive, dimana posisi tersebut berisiko jika terjadi penurunan tingkat suku bunga sedangkan trend suku bunga kredit kedepan cenderung menurun. Tingkat suku bunga yang berlaku untuk rate sensitive aset dapat berubah dalam waktu singkat sedangkan metode gap management mengasumsikan tingkat suku bunga akan tetap untuk satu periode time bucket dan mengabaikan konsep time value of money.

Risk Management is a very important factor for bank. Many banking cases happened because of the mismanagement in risk management. The weak control system internal and external may cause a credit problem in a bank. Every bank need to apply the right policy in risk management to minimize risk, to avoid loss and to increase profit. The plan of huge transformation in PT Bank X will create a very basic change in the company which ascribe from both internal and external. Therefore to anticipate it, the bank needs to make a good preparation with the right strategy and policy to anticipate the bad impact for the company in risk management especially in market risk. Market risk is risks that happen because of the movement of market variable from the existing portfolio, which may cause a loss for bank. The market variable can affect the bank by interest rate and exchange rate. VaR can give a description of maximum loss that might happen to financial instrument and predicted based on every interval level conviction in a certain period. In this research, writer would like to analyze the market risk of PT Bank X by using VaR method, in order to know how this thing will affect the bank performance because of the change in the interest rate from the existing portfolio. This research is a study case of PT Bank X and it using a quantitative analysis, that is GAP Management, therefore the type, amount of asset and liabilities of PT Bank X can be defined and also by using VaR method the change of market value of Equity (MVE) of PT Bank X can be defined for a year ahead. From the calculation of gap management it can be seen that the amount and the tenor of asset and liabilities of PT Bank X in the bucket time is in the mismatch position that is less than 1 month and until 3 months is a sensitive asset, in which that position have a high risk should a decrease in interest rate happen while the trend of credit interest rate is tend to decrease. The valid interest rate for sensitive asset may change at any time while the gap management method assume that the interest rate will be the same for 1 time bucket period and it also ignoring the concept of time value of money.

Kata Kunci : Resiko pasar,Value at risk,Management gap,Eqqually weighted,Exponentially weighted moving average,