Analisis kinerja reksadana pendapatan tetap

SUSANTO, R. Heri, Eduardus Tandelilin, Prof., Dr., MBA

2009 | Tesis | S2 Magister Manajemen

Setiap investor menempatkan dananya dalam berbagai instrumen investasi untuk mendapatkan return. Tingkat return dari setiap produk investasi berbeda sesuai dengan karakteristik produk itu sendiri dan diharapkan return tersebut lebih besar dibandingkan dengan risk free rate dan bila dimungkin lebih besar dibandingkan return pasar. Tujuan dari penelitian ini adalah menganalisis kinerja reksadana pendapatan tetap dengan menggunakan metode Sharpe, Treynor dan Jensen. Pengujian dengan metode Sharpe, Treynor dan Jensen tersebut perlu diuji dengan uji statistik non parametrik Kendall W untuk mengukur konsistensinya. Hasil penelitian dengan menggunakan metode Sharpe, Treynor dan Jensen menunjukkan bahwa secara umum mayoritas reksadana pendapatan tetap bervariasi antara 75% sampai 82% memiliki performance di bawah kinerja pasar dan di bawah aktiva bebas risiko. Hasil pengujian konsistensi dengan menggunakan metode Kendall menunjukkan bahwa perhitungan kinerja reksadana pendapatan tetap atas dasar metode Sharpe, metode Treynor dan metode Jensen konsisten satu dengan yang lain karena nilainya mendekati 1.

The investor expecting return in case of placement. Return of investment various depend on characteristic of product. They expecting the return is bigger than risk free rate and possible bigger than return market. The purpose of this thesis is analysis performance of fixed income mutual fund by using Sharpe method, Treynor method and Jensen method. Testing the consistency of this three method by using Kendall method. Analysis performance of fixed income mutual fund showing that 75% up to 82% fixed income mutual fund under perform because return of this mutual fund under return market and risk free rate. By using the Kendall method, the consistency test showing that good relationship between method Sharpe, Troyner dan Jensen because the result is close to 1.

Kata Kunci : Kinerja reksadana pendapatan tetap,Sharpe,Treynor dan Jensen, performance of fixed income mutual fund, Sharpe, Treynor and Jensen