Backtesting pada value at risk dengan model pendekatan Lopez, Blanco-Ihle dan alternative size of tail loss

MASHURI, Dr. rer.nat. Dedi Rosadi, M.Sc

2009 | Tesis | S2 Matematika

Value at Risk (VaR) adalah estimasi kerugian yang maksimal pada periode tertentu dengan tingkat kepercayaan tertentu dan dalam kondisi pasar yang normal untuk suatu investasi. Backtesting merupakan metode yang digunakan untuk menguji validitas atau keakuratan suatu model Value at Risk yang dibangun berdasarkan realitas pasar sehingga dapat dilihat seberapa besar model Value at Risk tersebut mengambarkan data aktual historis pasar yang ada. Secara umum metode backtesting terbagi dalam dua kelompok yaitu backtesting yang berdasarkan frekuensi tail loss dan yang berdasarkan pada ukuran tail loss. Pada tesis ini membahas metode backtesting dengan pendekatan Lopez, Blanco-Ihle dan Alternative size of tail loss.

Value at Risk (VaR) is an estimation of maximum loss at a specified period with certain confidence level in a normal market for an investment. Backtesting is a method used to examine validity or accuracy of Value at Risk model which is based on market reality in order to view how far the models describe historical actual data of the market. Generally, backtesting method is divided into two groups: backtesting based on frequency of tail loss and backtesting based on size of tail loss. This paper discourses backtesting method by Lopez, Blanco-Ihle and Alternative size of tail loss approach.

Kata Kunci : Value at risk,Backtesting,Lopez,Blanco,Ihle,Alternative size of tail loss