Analisis pengaruh faktor fundamental perusahaan terhadap return saham pada perusahaan LQ45 di Bursa Efek Indonesia

HARYADI, Dany Tri, Prof. Dr. Eduardus Tandelilin, M.B.A

2009 | Tesis | S2 Magister Ekonomika Pembangunan

Faktor fundamental adalah salah satu faktor yang digunakan oleh para investor untuk membuat keputusan investasi dipasar modal. Penelitian ini bertujuan menganalisis pengaruh faktor fundamental perusahaan terhadap return saham. Penelitian menggunakan data laporan keuangan dan harga saham yang diperoleh dari Indonesian Capital Market Directory (ICMD) 2008. Sampel penelitian ini terdiri dari 23 perusahaan LQ45 di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada periode 2005 sampai dengan 2007. Variabel perusahaan yang digunakan adalah current ratio, return on equity, debt to equity ratio, price earning ratio dan total assets turnover. Metode statistik yang digunakan adalah regresi linier berganda dengan data panel. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara bersama-sama kelima variabel tersebut berpengaruh terhadap return saham, tetapi secara individual hanya variabel return on equity, debt to equity ratio, price earning ratio dan total assets turnover yang berpengaruh terhadap return saham. Semua variabel independen hanya dapat menjelaskan variasi return saham sebesar 23,22 persen dan sisanya sebesar 76,78 persen dijelaskan oleh variabel lain. Hal ini berarti bahwa tidak hanya faktor fundamental perusahaan yang mempengaruhi return saham di BEI.

Fundamental factor is one of necessary factor used by investors to make investment decission in the capital market. This study investigated the impact of fundamental factor of company on stock return. The data used in this research are the data of financial statement and stock price, obtain from Indonesia Capital Market Directory (ICMD) 2008. The sample comprised 23 pooled companies from LQ45 on the Bursa Efek Indonesia (BEI) for the period of 2005-2007. The company variables are current ratio, return on equity, debt to equity ratio, price earning ratio and total assets turnover. The statistical method used in this reasearch is multiple linear regression with panel data. The result found that current ratio, return on equity, debt to equity ratio, price earning ratio and total assets turnover simultaneously have significant effect on stock return. But only return on equity, debt to equity ratio, price earning ratio and total assets turnover individually have significant effect on stock return. Overall of independent variables could explain about 23,22 percent stock return variation and the rest explained by other variables about 76,78 percent. It means that the fundamental factor of company is not only factor that infuenced stock return in the BEI.

Kata Kunci : Faktor fundamental,Return saham,Data panel,fundamental factor, stock return, panel data