Estimasi value at risk dengan pendekatan model generalized autoregressive conditional heteroscedasticity

ARIGIYATI, Tri Astuti, Dr. Dedi Rosadi, M.Sc

2008 | Tesis | S2 Matematika

Value at Risk (VaR) adalah estimasi kerugian yang maksimal pada periode tertentu dengan tingkat kepercayaan tertentu dan dalam kondisi pasar yang normal untuk suatu investasi. Dalam penghitungan VaR, volatilitas merupakan suatu hal yang sangat penting. Karena volatilitas dapat menggambarkan seberapa besar penyimpangan yang terjadi antara nilai yang diharapkan dengan nilai realisasi atau nilai sesungguhnya yang terjadi. Salah satu model yang memfokuskan pemodelan pada volatilitas (variansi) adalah model Autoregressive Conditionally Heteroscedasticity (ARCH) yang dikenalkan oleh Engle (1982).

Value at Risk (VaR) is estimation of maximum loss at specified period with level of certain confidence and in condition of normal market for an invesment. In counting VaR, volatility is a real important thing. Because volatility can depict how big deviation happened between values expected with realization value or value in fact happened. One of models which focussed modelling at volatility is Autoregressive Conditionally Heteroscedasticity (ARCH) model who defined by Engle (1982).

Kata Kunci : Value At Risk,Volatilitas,ARCH