Analisis investasi portfolio dana pensiun :: Kasus pada Dana Pensiun Pegawai Universitas Islam Indonesia

HARDANI, Addin Kurnia, Mafduh M. Hanafi, Dr., MBA

2008 | Tesis | S2 Magister Manajemen

Dana pensiun merupakan sebagai sebuah bentuk institusi pemodal yang mengumpulkan, menyediakan dan menginvestasikan dana sponsor dan penerima hak untuk mendukung pemberian hak uang tersebut pada masa yang akan datang. Perkembangan aset dana pensiun 15 tahun terakhir cukup bagus, khususnya pada DPPK. Untuk mengembangkan asset, maka keputusan investasi portfolio harus direncanakan dengan matang. Pada penelitian ini akan dilakukan analisis investasi portfolio yang dilakukan oleh Dana Pensiun Pegawai Universitas Islam Indonesia (DPP UII) tahun 2006. Tujuan penelitian ini adalah menilai apakah komposisi portfolio yang dilakukan oleh dana pensiun saat ini telah mencapai titik efisien, menyusun komposisi portfolio efisien dari dana yang diinvestasikan pada deposito dan reksadana serta pada empat instrument yaitu saham, obligasi, reksadana, dan deposito. Pengolahan data dilakukan dengan program portfolio invest dengan output berupa sepuluh set portfolio efisien dan efficient frontier. Hasil penelitian menunjukkan bahwa investasi yang dilakukan oleh DPP UII pada tahun 2006 belum efisien. Portfolio efisien Dana Pensiun Pegawai Universitas Islam Indonesia tahun 2006 dengan menggabungkan dua asset mencapai titik efisien dengan komposisi reksadana sebesar 38,647% dan deposito sebesar 61,353%. Portfolio efisien dapat dicapai Dana Pensiun Pegawai Universitas Islam Indonesia tahun 2006 dengan menggabungkan empat asset dengan komposisi sebagai berikut saham 10,7667%, obligasi 32,9684%, reksadana 21,0099%, dan deposito 35,2550%. Portfolio yang terdiri atas empat aset akan memperlihatkan hasil yang lebih efisien daripada dua aset.

Pension fund is a investment institution that collecting, supllying, and investing the sponsors fund and right receiver to bucking the fund distribution in the future. The developing asset of pension fund in 15 years latter is good, especially for Dana Pensiun Pemberi Kerja (DPPK). Portfolio analysis and decision are important to developing the pension fund asset. This research will analyze the portfolio investment in Dana Pensiun Pegawai Universitas Islam Indonesia (DPP UII). The purposes of this research are valuated the efficiency of portfolio composition, arrange the composisition of efficient portfolio that consist of two instruments (deposit and mutual fund) and portfolio that consist of four instruments (stock, bond, mutual fund, and deposit). This research use portfolio invest program to calculate the data. The output of this program are efficient frontier and ten efficient portfolio. The result of this research indicating that portfolio in DPP UII in 2006 is not efficient. Efficient portfolio DPP UII 2006 consist of reksadana 38,647% and deposit 61,353%. The portfolio consisit of four instruments efficient in stocks 10,7667%, bonds 32,9684%, mutual fund 21,0099%, and deposit 35,2550%. Portfolio consist of four instruments more efficient than two instruments.

Kata Kunci : Portfolio,Dana pensiun,Efficient frontier