Pengaruh leverage perusahaan, Corporate Governance, dan ukuran perusahaan sebagai variabel kontrol terhadap praktik manajemen laba

HIDAYAT, Uray, Dr. Sony Warsono, MAFIS

2008 | Tesis | S2 Ilmu Akuntansi

Penelitian ini bertujuan untuk menguji secara empiris tentang pengaruh leverage perusahaan, mekanisme corporate governance dan ukuran perusahaan sebagai variabel kontrol terhadap praktik manajemen laba. Leverage perusahaan diproksikan dengan tingkat leverage keuangan yang diukur dengan menggunakan persentase perubahan laba setelah pajak dibandingkan dengan persentase perubahan laba sebelum bunga dan pajak. Sedangkan corporate governance diproksikan dengan indeks persepsi corporate governance (CGPI) yang dikeluarkan oleh the Indonesian Institute for Corporate Governance (IICG). Sedangkan ukuran perusahaan diproksikan dengan nilai logaritma dari total aset. Untuk mendeteksi adanya manajemen laba digunakan proksian discretionary accrual (nilai akrual hasil rekayasa) yang diukur dengan menggunakan model Jones yang dimodifikasi dengan menggunakan analisis regresi berganda, untuk memperoleh nilai estimasi total akrual yang diasumsikan sebagai nilai akrual tanpa rekayasa, sehingga nilai discretionary accrual diperoleh dari nilai total akrual yang dilaporkan dikurangi nilai total akrual estimasi. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah 101 perusahaan publik yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta yang termasuk dalam survei yang dilakukan oleh IICG untuk penentuan CGPI sejak 2001 sampai dengan 2005. Adapun model dalam penelitian ini dianalisis dengan regresi linear berganda menggunakan SPSS 15.0 for windows. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa leverage keuangan maupun corporate governance tidak berpengaruh terhadap manajemen laba. Sedangkan ukuran perusahaan mempunyai pengaruh positif yang signifikan terhadap manajemen laba. Dengan uji simultan terdapat bukti bahwa leverage keuangan, corporate governance dan ukuran perusahaan berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba. Selain itu koefisien determinasi menunjukkan bahwa model penelitian hanya mampu menjelaskan variansi manajemen laba sebesar 8,3%, dan selebihnya 91,7% dijelaskan oleh faktor lain yang tidak dijelaskan dalam model regresi penelitian ini.

The objectives of the research is to empirically examine the influence of firm’s leverage, corporate governance and firm’s size as control variable to earnings management practice. The firm’s leverage is proxied by degree of financial leverage that measured with the percentage of earnings after taxes (EAT) exchange divided by the percentage of earnings before interest and taxes (EBIT) exchange. Where corporate governance proxy used corporate governance perception index (CGPI) published by the Indonesian Institute for Corporate Governance (IICG). Firm’s size is measured with logarithm of assets. To detect earnings management this research using discretionary accruals (managed accruals) that measured with modified Jones model using multiple regression analysis, to have the estimated of total accruals that assumed as non discretionary accruals, so that discretionary accruals computed from total accruals reported minus estimated total accruals from the regression model. The sample used in this research is 101 published firms registered on Jakarta Stock Exchange that including on surveyed by IICG to obtained CGPI since 2001 till 2005. The research model analyzed with multiple linear regression using SPSS 15.0 for windows. The research shows that financial leverage and corporate governance have no significant influences with earnings management. While firm’s size have positive significant influence with earnings management. Based on simultant test of financial leverage, corporate governance and firm’s size shows that it is evidenced significant influence with earnings management. Besides that determination coefficient shows that research model can only explain the variance of earnings management for about 8,3%, and the remain 91,7% explained by another factors outside in this regression research model.

Kata Kunci : Manajemen Laba,Leverage Perusahaan, financial leverage, corporate governance, firm’s size, earnings management, discretionary accruals.