Hubungan antara perubahan IHSG, nilai tukar rupiah, SBI dan tingkat inflasi dengan trading Turnover di Bursa Efek Jakarta (BEJ)

LINDA, Roza, Indra Wijaya Kusuma, Prof.Dr.,MBA

2007 | Tesis | Magister Manajemen

Penelitian ini bertujuan untuk menguji hubungan masing-masing variabel bebas perubahan IHSG, nilai tukar rupiah, SBI, tingkat inflasi dengan tingkat aktivitas perdagangan saham (trading turnover) di Bursa Efek Jakarta (BEJ). Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah data bulanan dan analisis dilakukan terhadap seluruh perusahaan yang terdaftar di BEJ pada periode Januari 2003 sampai Desember 2005. Pengujian dilakukan menggunakan model regresi linier berganda dengan mentode enter yang diproses. Hasil penelitian ini memberikan kesimpulan bahwa variabel perubahan IHSG, nilai tukar rupiah, suku bunga SBI terbukti signifikan terhadap tingkat aktivitas perdagangan saham (trading turnover), kecuali tingkat inflasi tidak berpengaruh signifikan terhadap tingkat aktivitas perdagangan saham (trading turnover). Hipotesis dalam penelitian ini dapat diterima, dimana variabel perubahan IHSG dan nilai tukar rupiah terhadap dolar Amerika Serikat memiliki hubungan positif dengan tingkat aktivitas perdagangan saham (trading turnover). Untuk tingkat suku bunga SBI dan tingkat inflasi menunjukkan hubungan yang negatif dengan tingkat aktivitas perdagangan saham (trading turnover)

The purpose of this research is to test the relationship between the independent variables the change in stock price index, exchange rate, interest rates and inflation rate with the dependent variable trading turnover at the Jakarta Stock Exchange (JSX). The sample is taken from the monthly data and the analysis is done to all companies listed at the JSX during January 2003 until December 2005. The test is done by multiple linier regression method. The result shows that the variables the change in stock price index, exchange rate, interest rates and inflation rate have significant influence toward trading turnover, but the inflation rate doesn’t show significant influence toward trading turnover. The hypothesis of this research can be accepted, where of the change in stock price index and exchange rate of rupiah to US Dollar have positive relationship with trading turnover. However interest rates and inflation rate show negative relationship with trading turnover

Kata Kunci : Pasar Modal,Trading Turnover,IHSG dan Nilai Tukar Rupiah, Capital Market Activity, Trading Turnover, Stock Price Index, Exchange Rate, Interest Rates, Inflation Rate.