Pengujian efektivitas disiplin pasar (Market Discipline) pada Bank Umum di Indonesia dengan Balanced Panel Data Estimation

JATNA, Mardianto, Mamduh M. Hanafi, Dr.,MBA

2007 | Tesis | Magister Manajemen

Penelitian ini bertujuan untuk melakukan pengujian efektivitas disiplin pasar (market discipline) pada bank umum di Indonesia dengan model balanced panel data estimation. Pendekatan teoritis yang dibangun, merujuk pada model penelitian mengenai disiplin pasar yang telah dilakukan di beberapa negara berkembang maupun negara maju yaitu pengukuran disiplin pasar dengan pendekatan harga (price based approach) dan pendekatan kuantitas (quantity based approach). Efektivitas disiplin pasar dengan pendekatan harga dicerminkan dari variabel suku bunga, sedangkan pada pendekatan kuantitas dicerminkan dari variabel pertumbuhan jumlah deposito. Disiplin pasar dapat dikatakan berjalan efektif, apabila masyarakat dalam hal ini deposan memantau kinerja keuangan dan berbagai risiko yang dihadapinya serta melakukan tindakan berupa penarikan deposito dan atau permintaan kenaikan suku bunga deposito dari suatu bank yang memiliki risiko tinggi. Berdasarkan model teoritis tersebut, dengan mengambil data bank umum di Indonesia yang dikategorikan kedalam 5 (lima) kelompok bank secara bulanan selama periode tahun 2002.1 sampai 2005.12, ditemukan adanya disiplin pasar pada bank umum di Indonesia sebagaimana tercermin dari hubungan variabel bebas yang secara bersama-sama berpengaruh signifikan terhadap variabel terikat (F Statistik 334,9283 & 15,59908 ; Prob. 0,0000). Namun demikian, disiplin pasar tersebut masih belum berjalan secara efektif sebagaimana tercermin dari adanya beberapa variabel bebas yang secara individu berpengaruh signifikan terhadap variabel terikat namun tidak searah dengan hipotesis penelitian seperti adanya hubungan negatif antara jumlah deposito dengan variabel permodalan (CAR) dan variabel Return On Asset (ROA) serta hubungan positif dengan variabel Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO). Kondisi tersebut ditengarai sebagai akibat rendahnya pemahaman masyarakat dalam memaknai istilah yang digunakan pada laporan keuangan bank dan adanya keterbatasan akses informasi kinerja individual bank. Meskipun efektivitas disiplin pasar pada bank umum belum berjalan sepenuhnya, namun masyarakat telah memanfaatkan ketersediaan informasi berupa besarnya total asset dan rasio kredit bermasalah (NPL) sebagai dasar untuk menilai kinerja suatu bank. Selain itu, indikator suku bunga penjaminan juga digunakan oleh para deposan sebagai salah satu bahan pertimbangannya dalam menyimpan dana di bank. Beranjak dari hasil temuan tersebut,untuk meningkatkan efektivitas disiplin pasar pada bank umum di Indonesia, maka disarankan kepada instansi terkait seperti Bank Indonesia dan Perbankan untuk melakukan edukasi publik dengan strategi komunikasi yang holistik guna meningkatkan pemahaman masyarakat terhadap laporan keuangan termasuk istilah yang digunakan, pengumuman peringkat komposit atas kesehatan bank serta publikasi informasi yang mudah dimengerti masyarakat.

This research aim to conduct examination of market discipline effectiveness at commercial bank in Indonesia with model balanced data panel estimation. Theoretical approach which built up, refer at research model concerning market discipline which have been conducted by some developing countrieses and developed countries that is measure of market discipline with price and quantity based approach. Market discipline effectiveness with price based approach expressed from variable of deposit interest rate, while quantity based approach expressed from variable of growth of deposits amount. Market discipline can be told walk effectively, if society in this case depositors monitoring monetary performance and various risk which the was facing of and also conduct action in the form of withdrawal of deposit and or request of increase of deposit interest rate from a bank owning high risk. Pursuant to theoretical model, taken data of commercial bank in Indonesia which is grouped into 5 categorize during period of year 2002.1 until 2005.12, found the existence of market discipline at commercial bank in Indonesia as reflected of independent variable jointly significant to dependent variable and have relation which in line with reseach hypothesis (F Statistic 334.9283 & 15.59908 ; Prob. 0.0000), but the market discipline is still not yet walked effectively as reflected from existence of some independent variables which individually have a significant effect to dependent variable but not unidirectional with research hypothesis like existence of negative relation among deposits amount with capital variable (CAR) and variable of Return On Asset ( ROA) and also positive relation with operating expenses to Earnings of Operational ( BOPO) variable. That condition suspected as low effect of understanding of society in meaning term used at bank financial statement and access limitation. Though market discipline effectiveness at commercial bank not yet fully walked, society have been exploited the availibility of information of non performing loans ratio (NPL) as basis for assess risk performance a bank and guarantee rate of interest indicator is also used by depositors as one of the considerations for placing their fund in bank. Bolting of the finding result, to improve market discipline effectiveness at commercial bank in Indonesia, I suggested to relevant institution like Bank of Indonesia and Commercial banking to conduct public education with holistic communications strategy to improve the understanding of society to financial statement is including used term, announcement of composite rating and also provide publication which is easy to be understood of society.

Kata Kunci : Kesehatan Bank,Balanced Panel Data Estimation, Market Discipline, Effectiveness, Risk, Balanced Data Panel Estimation.