Hubungan rasio keuangan dan return saham :: Studi kasus pada industri makanan dan minuman properti dan Real Estate, dan Perbankan

ACHADI, Yabo, Indra Wijaya Kusuma, Prof.Dr.,MBA

2007 | Tesis | Magister Manajemen

Thesis ini ditujukan untuk menganalisa hubungan antara rasio-rasio keuangan dengan return saham dari industri-industri yang terdaftar dalam Jakarta Stock Exchabge. Ada banyak faktor yang mempengaruhi return saham, salah satunya adalah kondisi perusahaan. Kondisi perusahaan dapat diartikan sebagai kinerja perusahaan, yaitu kinerja keuangan perusahaan yang tercermin dalam laporan keuangan yang dipublikasikannya. Untuk melihat kinerja keuangan perusahaan diperlukan ukuran-ukuran tertentu. Ukuran yang sering digunakan adalah rasio keuangan yang menunjukkan hubungan antara satu atau lebih data keuangan. Tujuan dari penulisan ini adalah untuk mengetahui rasio keuangan apa saja yang mempengaruhi perubahan return saham. Ada tiga rasio keuangan yang dipilih yaitu debt to equity ratio, return on equity ratio dan price earning ratio dari tiga industri yaitu industri makanan dan minuman, industri properti dan real estate, dan industri perbankan. Hasil penelitian menunjukkan bahwa beberapa variabel mempunyai pengaruh terhadap return saham. Di industri Makanan dan Minuman, DER dan PER mempunyai pengaruh negatif sedangkan ROE mempunyai pengaruh positif terhadap return saham. Di industri Properti dan Real Estate, DER dan PER mempunyai pengaruh negatif sedangkan ROE mempunyai pengaruh positif terhadap return saham. Dan di industri Perbankan, DER mempunyai pengaruh negatif sedangkan ROE dan PER mempunyai pengaruh positif terhadap return saham.

This thesis is aimed at analyzing the relation between financial ratios and stock return of industries listed at the Jakarta Stock Exchange. There are some factor that influence stock return. One of them is company condition. Company condition can means are company performance that company financial performance can be relected in its balance sheet, further to see the company financial performance is needed special measurement, one of the way is by its financial ratios. The purpose of this thesis is what financial ratios that influence stock return. There are three financial ratios choose, which are debt to equity ratio, return on equity ratio and price earning ratio and three industries involved which are food and beverages, property and real estate, and bank. The thesis results show that some variables have influence on stock return. In Food and Beverages industry, DER and PER have negative relation and ROE have a positive relation with stock return. In Property and Real Estate industry, DER and PER have negative relation and ROE have a positive relation with stock return. In Bank industry, DER have negative relation and ROE and PER have a positive relation with stock return.

Kata Kunci : Return Saham,Resiko Keuangan, financial ratios, stock return