Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi Equity Premium pada perusahaan LQ45

LUKMAN, Micky Ardyanto Putra, I Wayan Nuka Lantara, SE.,M.Si

2007 | Tesis | Magister Manajemen

Berbagai literatur telah menyarankan untuk menggunakan beberapa variabel untuk memprediksi besar equity premium. Dari berbagai macam variabel tersebut terdapat 7 variabel yang berkaitan langsung dengan karakteristik saham. Ke 7 variabel itu adalah dividend price ratio, dividend yield, earnings price ratio, dividend payout ratio, stock variance, book to market ratio dan net equity expansion. Penelitian ini dilakukan untuk mengukur kembali apakah benar variablevariabel tersebut memang berhubungan secara signifikan terhadap equity premium. Sampel penelitian berjumlah 40 perusahaan, yang merupakan anggota dari LQ45 (dan telah melalui seleksi dari beberapa kriteria). Metode statistik yang digunakan adalah regresi linier berganda dan Uji-t ditetapkan tingkat kepercayaan 95%. Hasil statistik menunjukan bahwa dari ke 7 variabel yang diteliti, 4 diantaranya signifikan, mereka adalah dividen price ratio, dividen yield, stock variance dan net equity expansion. Hasil penelitian juga menunjukan bahwa pengaruh dari ke 7 varibel tersebut terhadap equity premium cukup kuat, yaitu sebesar 77,10%. Secara keseluruhan hasil penelitian ini tidak konsisten dengan penelitian sebelumnya.

Various literatures have suggested some variables to predict equity premium. From those various variables, there are 7 variables that relate primarily to the characteristics of the stocks. The 7 variables are dividend price ratio, dividend yield, earnings price ratio, dividend payout ratio, stock variance, book to market ratio and net equity expansion. This research has been done to reexamines, is it true that those variables are really have a significant effect to equity premium. There are 40 companies that have been used as samples in this research. These companies are members of LQ 45 (the sample has pass the selection from several criteria). The research used multiple linear regressions and t-test (on 95% confident level). The statistic output shows that from the 7 variables that’s been researched, 4 of them is significant, they are dividend price ratio, dividend yield, stock variance and net equity expansion. Statistical result also shows that the impact of the 7 variables to equity premium is strong (77,10%). In general the results of this research are not consistent with the findings with the previous research.

Kata Kunci : Equity Premium,Deviden Price Ratio,dividen yield, stock variance, net equity expansion