Dampak pengumuman deviden terhadap return saham dan aktivitas volume perdagangan saham di Bursa Efek Jakarta (BEJ)

DESMOND, I Wayan Nuka Lantara, SE.,M.Si

2006 | Tesis | Magister Manajemen

Penelitian ini meneliti tentang kandungan informasi dari pengumuman dividen di Bursa Efek Jakarta (BEJ). Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah pengumuman pembagian dividen mengandung informasi yang dapat digunakan oleh investor dalam pengambilan keputusan investasinya, yang dapat tercermin melalui perubahaan harga saham dan perubahan aktivitas volume perdagangan . Studi ini menggunakan dividen yield yang dibagi dalam 3 kelompok yaitu : dividend yield tinggi, Dividen Yield Sedang dan Dividen Yield rendah. Selanjutnya penelitian ini menggunakan indikator abnormal return untuk mengetahui reaksi pasar modal terhadap pengumuman dividend dan indikator Trading Volume activity (TVA) untuk melihat kegiatan perdagangan saham. Hasil dari analisis penelitian ini menunjukan bahwa pengumuman dividen tidak mengandung informasi yang bisa mempengaruhi keputusan investasi para investor di Bursa Efek Jakarta (BEJ).

This research examines information of content from dividend announcement in Jakarta Stock Exchange. The research objectives is to know information of content from stock dividend announcement that used investor in investment decision, reflected by the stock price changes and trading volume activity (TVA) changes This study using dividend yield that I divided into three groups : Dividend yield high, medium and low. After that I using abnormal return indicator to know about market reaction from dividend announcement and trading volume activity (TVA) indicator to measure volume of stock activity. Analysis result show that there are no information of content from dividend announcement that affecting investors in investment decision in Jakarta Stock Exchange (JSX).

Kata Kunci : Return Saham,Pengumuman Dividen,Volume Perdagangan, Information of Content, Dividend Announcement, Jakarta Stock Exchange