Analisis strategi investasi Lump Sum dan Cost Averaging pada reksa dana saham dan pendapatan tetap selama tahun 1999-2003 di Indonesia

NURHADI, Nyoto, Dr. R. Agus Sartono, MBA

2006 | Tesis | Magister Manajemen

Penelitian ini bertujuan untuk mempelajari variabel bebas ( produk reksa dana, strategi investasi DCA dan LS dan lama waktu investasi ) yang secara significant mempengaruhi imbal hasil dan risiko serta kinerja reksa dana. Studi ini mempelajari instrumen reksa dana saham dan pendapatan tetap di Indonesia selama tahun 1999 – 2003. Lama waktu investasi yang dipilih adalah 1 tahun, 2 tahun, 3 tahun, 4 tahun, dan 5 tahun. Strategi DCA memberikan imbal hasil rata - rata rata terbaik pada investasi reksa dana saham untuk seluruh jangka waktu investasi.Sebaliknya untuk reksa dana pendapatan tetap strategi LS memberikan imbal hasil rata - rata yang terbaik. Strategi DCA memberikan standar deviasi terkecil. Penelitian ini juga menemukan bahwa strategi DCA pada investasi reksa dana saham akan semakin kecil sejalan dengan lamanya waktu investasi. Berdasarkan rasio imbal hasil terhadap standar deviasi (adjusted return) strategi DCA akan memberikan hasil yang terbaik.

The objective of this research is to observe independent variable in this case mutual fund products, Cost Averaging and lump sum investment strategy also duration of investment which influence significantly to risk and return on mutual fund performance. This research study stock and fixed income fund in Indonesia during 1999 until 2003. Duration of investment chosen are one year,two years, three years,four years and five years. Cost Averaging investment strategy gives better average return on stock fund in all duration of time . In the other hand Lump Sum investment strategy gives better average return on fixed income fund. Cost Averaging investment strategy gives smallest risk . This research also find out that the longer investment duration the smaller risk taken using Cost Averaging investment strategy. Based on adjusted return, Cost Averaging Strategy gives better result.

Kata Kunci : Manajemen Investasi,Reksadana Saham,Lump Sum dan Cost Averaging , Mutual Fund Products, Cost Averaging Investment Strategy, Lump Sum Investment Strategy,Return On Mutual Fund,Risk Of Mutual Fund And Mutual Fund Performance.