Analisis pengaruh suku bunga SBI, tingkat inflasi, dan kurs dolar AS terhadap tingkat indeks harga saham LQ 45 di Bursa Efek Jakarta

YUNANTONO, Adhi, Prof.Dr. Sukmawati, MM

2006 | Tesis | Magister Manajemen

Penelitian Mengevaluasi pengaruh perubahan suku bunga SBI, inflasi dan nilai tukar terhadap pergerakan indeks harga saham LQ45 yang dilakukan di Bursa Efek Jakarta. Penelitian ini mengamati hubungan kausal antara variable dengan indeks LQ45 pada periode amatan yang dipakai adalah Januari 2000 – Desember 2005. Model Granger Causality digunakan untuk mengetahui hubungan kausal yang terjadi antar variabeldengan indeks LQ45. Sebelumnya dilakukan pengujian dengan menggunakan uji Augmented Dickey-fuller (ADF-test) untuk mengetahui apakah data yang digunakan stationeritas atau tidak. Uji ADF terhadap data ditemukan bahwa data yang digunakan telah stationer pada derajat integrasi 1. Hasil yang didapatkan pada penelitian ini yaitu perubahan tingkat bunga SBI, tingkat inflasi dan kurs dollar AS terbukti signifikan berpengaruh pada indeks LQ45. Dengan demikian hubungan kwalitas dua arah terjadi pada variable – variable tersebut.

This paper evaluate the impact of SBI interest rates, inflation and exchange rates changes to LQ45 index movement at Jakarta Stock Exchange. This research also try to analyse the linkages of variable in January 2000- December 2006. The paper based on the Granger Causality model to know the linkages between variable. At first, we use Augmented Dickey–Fuller test to found that the data had already stationer or not. Test of Augmented Dickey-Fuller result that the data had already stationer in first difference. The result of this paper indicate that interest rates, inflation and exchange rate significantly influence to LQ45 index. The Conclusion that there were casuality relationship between that variables.

Kata Kunci : Suku Bunga SBI,Inflasi,Indeks Harga Saham, SBI interest rates, inflation, exchange rates, LQ45 index, Augmented Dickey-Fuller test and Granger Causality model