Set kesempatan investasi dan mekanisme Good Corporate Governance :: Dampaknya terhadap pengaruh aliran kas bebas pada akrual diskresioner

FATHONAH, Siti, Prof.Dr. Mas'ud Machfoedz, MBA

2006 | Tesis | S2 Akuntansi

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dampak tingkat pertumbuhan perusahaan yang diproksikan dengan set kesempatan investasi dan mekanisme good corporate governance terhadap pengaruh aliran kas bebas pada akrual diskresioner. Sampel dalam penelitian ini adalah perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta, yang masuk dalam pemeringkatan penerapan good corporate governance yang dilakukan oleh The Indonesian Institute for Corporate Governance (IICG) pada tahun 2001-2004 dan dipublikasi di Majalah SWA. Jumlah sampel sebanyak 81 observasi. Manajemen laba diproksikan dengan akrual diskresioner. Set Kesempatan Investasi diproksi dengan market-to-book ratio. Mekanisme good corporate governance diukur dengan menggunakan indeks yang dikembangkan oleh IICG. Hasil penelitian menunjukkan bahwa aliran kas bebas berpengaruh secara positif terhadap manajemen laba (yang diproksi dengan akrual diskresioner). Set kesempatan investasi terbukti memperkuat pengaruh aliran kas bebas terhadap akrual diskresioner sedangkan mekanisme good corporate governance terbukti memperlemah pengaruh aliran kas bebas terhadap akrual diskresioner. Temuan riset ini memperkaya teori akuntansi positif dan diharapkan dapat digunakan sebagai bahan masukan bagi regulator untuk mempertimbangkan dimasukkannya informasi aliran kas bebas dalam laporan keuangan perusahaan

This study aims to investigate the role of investment opportunity sets and good corporate governance mechanisms on the relationship between free cash flow and earnings management. Earnings management is measured using discretionary accruals, inverstment opportunity sets are measured using market-to-book ratio, and good corporate governance mechanisms are measured using an index developed by the The Indonesian Institute for Corporate Governance (IICG). The samples of this study are companies listing in the Jakarata Stock Exchange whose corporate governance mechanisms were rated by IICG from 2001-2004 and were published in SWA magazine. The results indicate that (1) free cash flow positively and significantly affects discretionary accruals; (2) investment opportunity sets significantly strengthen the relationship between free cash flow and discretionary accruals; (3) good corporate governance mechanisms significantly weaken the relationship between free cash flow and discretionary accruals. The results of this study may have both theoretical and practical implications.

Kata Kunci : Good Corporate Governance,Set Kesempatan Investasi,Aliran Kas Bebas, Inverstment Opportunity Sets; Good Corporate Governance Mechanisms; Free Cash Flow; Discretionary Accruals.