Analisis hubungan kinerja keuangan dan Return Saham pada sektor industribarang konsumsi dan sektor industri keuangan di Bursa Efek Jakarta

RAHAYU, Sri Pinarsih, Mas'ud Machfoedz, Prof.Dr.,MBA

2006 | Tesis | Magister Manajemen

Laporan keuangan merupakan salah satu sumber yang dapat diandalkan untuk mendapatkan informasi perusahaan. Laporan keuangan yang dikeluarkan perusahaan secara berkala merupakan sumber informasi yang akurat mengenai kinerja perusahaan dalam melakukan berbagai aktivitas untuk memperoleh keuntungan. Informasi yang bisa didapat antara lain Earning per Share (EPS) dan Book Value per Share. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui dan menganalisa hubungan antara Earning per Share (EPS) dan Book Value per Share sebagai alat pengukur kinerja keuangan perusahaan dengan return saham. Sektor industri yang diteliti adalah sektor industri barang konsumsi dan sektor industri keuangan di Bursa Efek Jakarta. Pada penelitian ini digunakan metode statistik nonparametrik yang mengansumsikan data tidak terdistribusi secara normal. Asumsi ini digunakan berdasarkan beberapa penelitian sebelumnya mengenai distribusi rasio keuangan. Sampel yang digunakan pada sektor industri barang konsumsi sejumlah 30 perusahaan dan sampel pada sektor industri keuangan sejumlah 51 perusahaan pada periode amatan antara tahun 2003-2005. Dari hasil penelitian dapat disimpulkan Earning per Share memiliki hubungan yang signifikan dengan return saham pada sektor industri barang konsumsi dan Book Value per Share memiliki hubungan dengan return saham pada sektor industri keuangan. Namun, nilai korelasi yang kecil menunjukkan terdapat faktor-faktor lain yang memiliki hubungan dengan return saham pada kedua sektor industri di Bursa Efek Jakarta.

Financial statement is one of reliable sources that can be used to get company information. Financial statement released annually by company is an accurate information source to appraise company performance in doing many activities to get profit. Some information we can get are Earning per Share (EPS) and Book Value per Share. The objective of this research is to find out and analyze the relation between Earning per Share (EPS), Book Value per Share as on of the pinpoint to measure financial performance with stock return. Focus of this research is consumer goods industry sector and financial industry sector at Jakarta Stock Exchange (JSX). This research use nonparametric statistical techniques with the assumption data were not normally distributed. This assumption is based on previous research about financial ratios distribution. The sample in this research was determined 30 companies for consumer goods industry sector and 51 companies for financial industry sector during 2003-2005. The conclusions of this research are the change of earning per share significant correlate with stock return in consumer goods industry sector and book value per share significant correlate with stock return in financial industry. The small correlation values show that there are many other factors which correlate with stock return for both industry sectors at Jakarta Stock Exchange.

Kata Kunci : Earning per Share,Book Value per Share,Return Saham, Earning per Share (EPS), Book Value per Share, stock return, nonparametric statisticalEarning per Share (EPS), Book Value per Share, stock return, nonparametric statistical