Lingkungan Institusional, Pengungkapan SDGs, dan Kualitas Laba: Bukti dari Perusahaan-Perusahaan di Wilayah G20

ANNISA KHOIRULLAH, Zuni Barokah, S.E., M.Comm., Ph.D., CA.

2026 | Tesis | S2 Ilmu Akuntansi

Studi ini mengkaji efektivitas kinerja keberlanjutan melalui pengungkapan Sustainable Development Goals (SDGs) dalam meningkatkan kualitas laba. Dengan mempertimbangkan peran kualitas institusional tempat perusahaan beroperasi, studi ini berusaha menjelaskan bagaimana kualitas institusional dapat memperkuat atau memperlemahkan hubungan antara pengungkapan SDGs dan kualitas laba perusahaan. Kualitas laba dalam studi ini diproksikan melalui manajemen laba akrual dan manajemen laba riil. Sampel data yang digunakan pada penelitian ini, yaitu perusahaan-perusahaan nonkeuangan yang berada di wilayah G20 selama periode tahun 2020-2024, menggunakan pendekatan regresi data panel. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pengungkapan SDGs secara signifikan dapat meningkatkan kualitas laba baik melalui proksi manajemen laba akrual maupun manajemen laba riil. Pengujian kualitas institusional sebagai variabel moderasi menunjukkan bahwa kualitas institusional dapat memperkuat efektivitas pengungkapan SDGs dalam meningkatkan kualitas laba melalui proksi manajemen laba akrual. Namun, diperoleh hasil yang berbeda pada proksi manajemen laba riil,  di mana kualitas institusional justru memperlemah efektivitas pengungkapan SDGs dalam meningkatkan kualitas laba perusahaan. Temuan ini menunjukkan bahwa perusahaan yang beroperasi di negara dengan tingkat kualitas institusional yang baik tidak selalu diikuti oleh perilaku etis. Perusahaan cenderung mencari alternatif strategi dalam melakukan tindakan oportunistik melalui aktivitas operasional yang sulit untuk dideteksi oleh auditor dan regulator. Studi ini memberikan kontribusi pada literatur dan memberikan implikasi praktis bagi pemangku kepentingan dan pembuat kebijakan dalam merumuskan regulasi untuk mendorong peningkatan kualitas laporan perusahaan dan efektivitas kinerja perusahaan.  

This study examines the effectiveness of sustainability performance, as reflected in Sustainable Development Goals (SDGs) disclosure, in enhancing earnings quality. Considering the role of institutional quality in the countries where firms operate, this study further examines whether institutional quality strengthens or weakens the relationship between SDGs disclosure and earnings quality. Earnings quality is proxied by accrual earnings management and real earnings management. The sample consists of nonfinancial firms from G20 countries during the 2020-2024 period, and the hypotheses are tested using panel data regression. The results of the study indicate that SDGs disclosure significantly improves earnings quality, both through accrual earnings management proxy and  real earnings management proxy. Regarding the moderating role of institutional quality, the results indicate that it can enhance the effectiveness of SDGs disclosure in improving earnings quality as measured by accrual earnings management proxy. However, the opposite effect was found for real earnings management proxy, where institutional quality weakens the effectiveness of SDGs disclosure in improving earnings quality. These results suggest that operating in countries with higher institutional quality does not necessarily lead to more ethical corporate behavior. Firms may instead adopt alternative opportunistic strategies through operational activities that are more difficult for auditors and regulators to detect. This study contributes to the literature and provides practical implications for stakeholders and policymakers in formulating regulations to promote higher quality corporate reporting and more effective corporate performance.  

Kata Kunci : Pengungkapan SDGs, Kualitas Laba, Manajemen Laba Akrual, Manajemen Laba Riil, Kualitas Institusional, G20.