muatan informasi akselerasi uraian laba akuntansi dan penghasilan kmprehensif lain pada return saham

TRI UTAMI, Dr. Sumiyana, M.Si., Ak., CA

2026 | Disertasi | S3 Ilmu Akuntansi

Penelitian ini menguji pengaruh akselerasi uraian laba akuntansi (EAT, Gross Profit, EBIT, EBITDA) dan penghasilan komprehensif lain (PKL) beserta komponennya (FCT, FDI, dan PLA) terhadap return saham. Sebagian besar penelitian yang ada telah menjelaskan nilai relevansi laba namun tanpa menguraikannya. Penelitian ini kemudian menggunakan uraian laba akuntansi dan mempertimbangkan perubahan pertumbuhan laba (akselerasi). Untuk menjelaskan nilai relevansi akselerasi komponen laba dan PKL, penelitian ini menggunakan teori rekursi, adaptasi dan konsep pemeliharaan modal (KPM). Penelitian ini menggunakan regresi data dari perusahaan di 18 negara-negara Asia-Pasifik. Periode pengamatan dimulai dari tahun 2010-2021. Sampel dipilih menggunakan teknik purposive sampling. Analisis data menggunakan regresi dengan metode estimasi ordinary least squares (OLS) untuk menganalisis data panel lintas negara. Penelitian ini menggunakan teknik penyesuaian estimator yaitu cluster robust standard error. 

Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa uraian laba (EAT, Gross Profit, EBIT, EBITDA) berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham. Selanjutnya, untuk PKL terdukung secara lemah, sedangkan komponen PKL yaitu FCT dan PLA berpengaruh positif terhadap return saham, dan FDI tidak. Penelitian ini memperkuat keilmuan dalam hal nilai relevansi dan pengembangan standar (PSAK 118) melalui uraian laba yang lebih rinci.

This study analyzes the impact of disaggregated earnings components acceleration (EAT, Gross Profit, EBIT, EBITDA) and other comprehensive income (OCI), including its components (FCT, FDI, and PLA), on stock returns. The extant literature has largely focused on the relevance of profit, albeit without undertaking a comprehensive analysis. This study employs the decomposition of accounting earnings and takes into consideration changes in earnings growth (acceleration). The present study employs recursion theory, adaptation theory, and the capital maintenance concept (CMC) to elucidate the significance of the acceleration of profit components and OCI. This study employs regression analysis of data from companies in 18 countries across the Asia-Pacific region. The observation period under consideration extends from 2010 to 2021. The sample was selected using purposive sampling. The analysis of cross-country panel data employs regression, utilizing the ordinary least squares (OLS) estimation method. This study employs the cluster robust standard error estimator adjustment technique.

The findings of this study suggest that earnings components (EAT, Gross Profit, EBIT, EBITDA) exert a positive and significant influence on stock returns. Additionally, the OCI receives only a modest degree of support, while the OCI component (FCT and PLA) exhibits a positive effect on stock returns, while FDI does not. This study contributes to the academic body of knowledge by offering a more detailed analysis of earnings components, thereby enhancing the understanding of the relevance and development of standards (PSAK 118).

Kata Kunci : akselerasi, muatan informasi, uraian laba, EAT, Gross Profit, EBIT, EBITDA, penghasilan komprehensif lain