Restrukturisasi Kredit Melalui Keterlibatan Private Equity Dalam Sistem Perbankan Indonesia (Studi Perbandingan Dengan Jepang)

Kristian Hartoputro, Dr. Veri Antoni, S.H., M.Hum

2026 | Tesis | S2 ILMU HUKUM JAKARTA

Restrukturisasi kredit merupakan salah satu instrumen yang digunakan perbankan untuk menjaga kualitas kredit dan meminimalkan risiko kerugian akibat kesulitan keuangan debitur. Sistem hukum Indonesia belum mengatur secara khusus mekanisme keterlibatan investor, termasuk private equity, dalam restrukturisasi kredit perbankan. Oleh karena itu, penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pelaksanaan restrukturisasi kredit melalui keterlibatan private equity dalam sistem perbankan Indonesia serta merumuskan model pengaturan yang dapat mendukung implementasinya berdasarkan studi perbandingan dengan Jepang. 

Penelitian ini merupakan penelitian hukum normatif dengan menggunakan pendekatan konseptual (conceptual approach), pendekatan perbandingan (comparative approach) dan pendekatan peraturan perundang-undangan (statute approach). Bahan hukum yang digunakan terdiri atas bahan hukum primer, sekunder, dan tersier yang dikumpulkan melalui studi kepustakaan, kemudian dianalisis secara kualitatif menggunakan metode deskriptif-analitis dan preskriptif untuk memperoleh konstruksi hukum yang sesuai dengan tujuan penelitian. 

Hasil penelitian menunjukkan bahwa sistem hukum Indonesia telah menyediakan berbagai instrumen hukum yang memungkinkan keterlibatan investor dalam pemulihan perusahaan, namun pengaturan tersebut masih bersifat sektoral dan belum secara khusus mengatur mekanisme keterlibatan investor dalam restrukturisasi kredit perbankan. Berdasarkan studi perbandingan dengan Jepang, keberhasilan restrukturisasi tidak hanya bergantung pada penyesuaian kewajiban utang, tetapi juga pada keterlibatan investor yang memberikan dukungan permodalan, perbaikan tata kelola, pendampingan manajemen, dan pemulihan perusahaan secara menyeluruh. Oleh karena itu, penelitian ini mengusulkan pembentukan pengaturan khusus mengenai restrukturisasi kredit melalui keterlibatan private equity guna meningkatkan keberhasilan restrukturisasi kredit dan memperkuat stabilitas sistem perbankan nasional.

Credit restructuring is one of the instruments used by banks to maintain credit quality and minimize the risk of losses arising from debtors’ financial distress. However, the Indonesian legal system has not specifically regulated the mechanism for investor involvement, including private equity, in banking credit restructuring. Therefore, this research aims to analyze the implementation of credit restructuring through private equity involvement in the Indonesian banking system and to formulate a regulatory model that supports its implementation based on a comparative study with Japan.

This research employs a normative legal research method using conceptual, comparative, and statutory approaches. The legal materials consist of primary, secondary, and tertiary legal sources collected through library research and analyzed qualitatively using descriptive-analytical and prescriptive methods to develop a legal framework that addresses the objectives of this research.

The findings indicate that the Indonesian legal system has provided various legal instruments that enable investor participation in corporate recovery. However, these regulations remain sectoral in nature and do not specifically govern the mechanism for investor involvement in banking credit restructuring. Based on a comparative study with Japan, this research finds that successful restructuring depends not only on the adjustment of debt obligations but also on investor involvement through capital injection, corporate governance improvement, management support, and comprehensive corporate recovery. Accordingly, this research proposes the establishment of a specific regulatory framework governing credit restructuring through private equity involvement to enhance the effectiveness of credit restructuring and strengthen the stability of the Indonesian banking system.

Kata Kunci : Restrukturisasi Kredit, Private equity, Perbankan, Investor, Jepang.