Analisis kinerja nasabah PT. Bank "AA" Tbk. dengan menggunakan Economic Value Added (EVA), analisis Z Score Altman dan nilai saham

RAHAYU, Anik Sri, Dr.Ir. Dwidjono Hadi Darwanto, MS

2005 | Tesis | Magister Manajemen Agribisnis

Salah satu kegiatan usaha perbankan adalah menyalurkan pinjaman kepada berbagai sektor usaha. Dalam menyalurkan pinjaman haruslah menerapkan prinsip kehati-hatian (Prudential Banking). Pengelolaan portofolio pinjaman menjadi hal yang penting, karena sumber utama penghasilan perbankan adalah dari pinjaman. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui perkembangan kinerja usaha dan kinerja saham nasabah Bisnis Menengah PT. Bank “AA” Tbk yang telah go public dengan menggunanakan analisis EVA (Economic Value Added), Z Score Altman dan Nilai Intrinsik Saham. Analisis tersebut diharapkan dapat ditambahkan dalam paket analisis kredit baik permohonan baru, perpanjangan maupun penambahan kredit, sehingga penyaluran kredit dapat memberikan jaminan keamanan bagi perbankan. Penelitian dilakukan dengan menghitung dan menganalisis nilai EVA, Z Score dan Nilai Intrinsik saham yang dibandingkan dengan Nilai Pasar Saham dari 13 (tiga belas) nasabah Bisnis Menengah PT. Bank “AA” Tbk yang telah go public dan selanjutnya mencari korelasi/hubungan antara EVA dengan Z Score, EVA dengan Nilai Saham dan Z Score dengan Nilai Saham. Hasil perhitungan menunjukkan bahwa : 1. Perolehan laba bersih tidak selamanya diikuti dengan hasil penilaian EVA yang positif, dan bahkan negatif, artinya perolehan laba bersih tidak dapat meng-cover biaya modal yang diinvestasikan, sehingga perusahaan secara keuangan tidak mampu menciptakan nilai (create value) kepada pemegang saham. 2. Mayoritas nasabah PT. Bank “AA” Tbk yang telah go public meskipun mampu memperoleh laba bersih, namun nilai Z Score–nya rendah yaitu ≤ 1,81 atau berada pada area kesulitan keuangan yang tinggi dan dapat mengarah kepada kebangkrutan. 3. Mayoritas nilai pasar saham nasabah PT. Bank “AA” Tbk yang telah go public berada dibawah nilai intrinsiknya atau nilai sebenarnya. Kondisi ini dapat diartikan bahwa nilai pasar saham tidak mencerminkan kondisi keuangan perusahaannya. 4. Korelasi antara variabel-variabel yang diuji dalam tulisan ini yaitu antara Nilai EVA dengan Z Score, antara Nilai EVA dengan Nilai Pasar Saham dan antara Z Score dengan Nilai Pasar Saham masing-masing menunjukkan tidak adanya korelasi. Meskipun tidak ada korelasinya, analisis EVA, Z Score dan Nilai Intrinsik Saham perlu ditambahkan dalam paket analisis kredit pada PT. Bank “AA” Tbk agar monitoring kondisi keuangan nasabah lebih intensi

One of the banking business activity is to channel loan to various sector of is effort. In channelling loan shall apply carefulness principle ( Prudential Banking). Management of loan portofolio become important matter, because especial source of production of banking is from loan. This research aim to to know growth of performance of is effort and client share performance of Middle Business customers PT. Bank " AA" Tbk which have go public with analysis EVA ( Economic Value Added), Z Score of Altman and Intrinsic Value of Share. The Analysis expected can be enhanced in package analysis credit of new application, lengthening and also addition (suplesi) of credit, so that channeling of credit can give security guarantee to banking. Research conducted by calculating and analysing value of EVA, Z Score and Intrinsic Value of compared to share [is] Value Stocks Market from 13 ( thirteen) Middle Business customers of PT. Bank " AA" Tbk which have go public and hereinafter look for correlation EVA with Z Score, EVA with Value Stocks Market and Z Score with Value Stocks Market . Result of calculation indicate that : 1. Acquirement of net profit do not is forever followed with result of assessment of EVA which are positive, and even negativity, its meaning of acquirement of net profit cannot cover of is expense of invested capital, so that company monetaryly unable to create value (create value) to stockholder. 2. Customers majority of PT. Bank " AA" Tbk which have go public though can obtain get net profit, but assess its Z Score lower that is ≤ 1,81 or reside in at high monetary difficulty area and flange can to bankruptcy. 3. Majority assess customers stocks market of PT. Bank " AA" Tbk which have go public reside in under intrinsic value of value or him in fact. This condition can be interpreted that stocks market value do not express the condition of its company's finance. 4. Correlation between examinee variables in this article that is between Value of EVA with Z Score, Value of EVA with Value Stocks Market and Z Score with each Value Stocks Market show correlation inexistence. Though there no its correlation, analysis of EVA, Z Score and Intrinsic Value of Share require to be enhanced in package analyse credit at PT. Bank " AA" Tbk to be monitoring of condition finance of customers more intensive.

Kata Kunci : Manajemen Perbankan,Kinerja Nasabah,EVA dan Z Score Altman