Respons Tingkat Bunga Deposito Bank Umum Terhadap Shock Tingkat Bunga Penjaminan LPS Untuk Masing-masing Kelompok Bank Modal Inti (KBMI)

Dicky Wahyudi, Prof. Dr. Mamduh Mahmadah Hanafi, M.B.A.

2026 | Tesis | S2 MANAJEMEN (MM) JAKARTA

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis respons tingkat bunga deposito bank umum terhadap shock Tingkat Bunga Penjaminan Lembaga Penjamin Simpanan (LPS rate) serta membandingkan respons tersebut antar kelompok bank berdasarkan Kelompok Bank berdasarkan Modal Inti (KBMI) 1, 2, 3, dan 4. Selain itu, penelitian ini juga menganalisis perbandingan pengaruh LPS rate dan BI rate terhadap tingkat bunga deposito, serta menguji pengaruh sinkronisasi dan ketidaksinkronan arah pergerakan kedua instrumen kebijakan tersebut terhadap
tingkat bunga deposito perbankan.

Penelitian menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode Vector Error Correction Model (VECM), yang dilengkapi dengan analisis ImpulseResponse Function (IRF) dan Forecast Error Variance Decomposition (FEVD). Data yang digunakan merupakan data time series bulanan periode Oktober 2021 hingga Oktober 2025 yang mencakup tingkat bunga deposito tenor 3 bulan dan 12 bulan pada masing-masing KBMI, BI rate, LPS rate, inflasi, serta variabel dummy.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa shock LPS rate memberikan respons positif terhadap tingkat bunga deposito pada seluruh kelompok KBMI, namun respons tersebut tidak terjadi secara instan melainkan melalui proses penyesuaian bertahap (lag adjustment). Pada awal periode respons cenderung negatif, kemudian berbalik positif dan konvergen menuju keseimbangan dalam jangka menengah hingga panjang. Kelompok bank besar, khususnya KBMI 4, menunjukkan respons yang lebih cepat, kuat, dan stabil dibandingkan KBMI 1 yang cenderung lebih lambat dan defensif. Selain itu, shock BI rate terbukti lebih dominan dalam memengaruhi tingkat bunga deposito pada seluruh KBMI, sehingga menunjukkan bahwa transmisi kebijakan moneter masih menjadi faktor utama dalam pembentukan struktur tingkat bunga perbankan di Indonesia.

Hasil FEVD menunjukkan bahwa kontribusi LPS rate terhadap variasi tingkat bunga deposito meningkat seiring dengan besarnya modal bank, terutama pada deposito tenor 3 bulan di KBMI 4, meskipun tetap lebih rendah dibandingkan kontribusi BI rate. Sementara itu, variabel dummy yang merepresentasikan sinkronisasi maupun ketidaksinkronan arah pergerakan BI rate dan LPS rate tidak menunjukkan pengaruh signifikan terhadap tingkat bunga deposito. Secara keseluruhan, penelitian ini menyimpulkan bahwa BI rate tetap berperan sebagai instrumen utama transmisi kebijakan moneter, sedangkan LPS rate berfungsi sebagai instrumen pelengkap yang mendukung stabilitas dan menjaga kepercayaan deposan dalam sistem perbankan Indonesia.

This study aims to analyze the response of commercial bank deposit interest rates to shocks in the Deposit Insurance rate (LPS rate) and to compare these
responses across bank groups based on the Bank Classification by Core Capital (KBMI 1, 2, 3, and 4). In addition, this study examines the comparative influence of the LPS rate and BI rate on deposit interest rates, as well as the effect of synchronization and desynchronization between these two policy instruments on banking deposit rates.

This study employs a quantitative approach using the Vector Error Correction Model (VECM), complemented by Impulse Response Function (IRF) and Forecast Error Variance Decomposition (FEVD) analyses. The data consist of monthly time series data from October 2021 to October 2025, including 3-month and 12-month deposit interest rates across all KBMI groups, BI Rate, LPS Rate, inflation, and a dummy variable.

The results indicate that shocks in the LPS rate generate positive responses in deposit interest rates across all KBMI groups. However, the responses are not instantaneous, but instead occur through a gradual adjustment process (lag adjustment). In the early periods, the responses tend to be negative or stable, before turning positive and converging toward equilibrium in the medium to long term. Large banks, particularly KBMI 4, exhibit faster, stronger, and more stable responses compared to KBMI 1 banks, which tend to respond more slowly and defensively. Furthermore, BI Rate shocks are found to be more dominant in influencing deposit interest rates across all KBMI groups, indicating that monetary
policy transmission remains the primary determinant of banking interest rate formation in Indonesia.

The FEVD results show that the contribution of the LPS rate to the variation
in deposit interest rates increases along with bank size, particularly for 3-month deposits in KBMI 4, although its contribution remains lower than that of the BI Rate. Meanwhile, the dummy variable representing synchronization and desynchronization between the BI rate and LPS rate does not have a significant effect on deposit interest rates. Overall, this study concludes that the BI rate continues to serve as the primary instrument of monetary policy transmission, while the LPS rate functions as a complementary instrument that supports stability and maintains depositor confidence within the Indonesian banking system.

Kata Kunci : LPS rate, BI rate, Tingkat Bunga Deposito, KBMI, VECM, IRF, FEVD