Analisis pengaruh indikator cuaca terhadap return indeks harga saham gabungan pada Bursa Efek Jakarta

MURYANTI, Yesti, Dr. Indra Wijaya Kusuma, MBA

2005 | Tesis | Magister Manajemen

Penelitian ini bertujuan untuk mempelajari bagaimana variabel bebas berupa faktor cuaca yang secara signifikan berpengaruh terhadap variabel terikat berupa return Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) pada Bursa Efek Jakarta (BEJ). Hipotesis yang diajukan adalah cuaca berpengaruh negatif dan signifikan terhadap return Indeks Harga Saham Gabungan pada Bursa Efek Jakarta. Penelitian menggunakan data harian berupa return IHSG yang diperoleh dari Pusat Data Pasar Modal PPA FE UGM dan data cuaca harian yang diperoleh dari Badan Meteorologi dan Geofisika (BMG) Jakarta berupa tingkatan ordinal. Penelitian ini juga melakukan analisis tambahan dengan memasukan indikator ekonomi berupa inflasi dan tingkat suku bunga Sertifikat bank Indonesia (SBI) serta analisis weekend effect. Hasil dari analisis regresi linier menunjukan bahwa hipotesis berupa cuaca berpengaruh negatif terhadap return Indeks Harga Saham Gabungan tidak signifikan, namun ditemukan adanya signifikan yang bersifat positif terhadap return Indeks harga Saham gabungan (IHSG). Sementara analisis tambahan indikator ekonomi berupa tingkat inflasi tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap return Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), sedangkan suku bunga Sertifikat Bank Indonesia (SBI) berpengaruh negatif dan signifikan terhadap return Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG). Analisis berupa weekend effect yang menunjukan adanya anomali terhadap return Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) yang ditunjukan dengan adanya hubungan yang bersifat signifikan antara return hari Senin dan hari Jumat.

This research purpose to analyze how independent variable such weather factor significantly influence to dependent variabel such return of Composite Share Price Index (CSPI) at Jakarta Stock Exchange (JSX). The hypothesis that was submitted is weather has negative significantly to return of Composite Share Price Index (CSPI) at Jakarta Stock Exchange (JSX). That research used daily data such return of Composite Share Price Index (CSPI) which obtained from Pusat Data Pasar Modal PPA FE UGM and weather data from Badan Meteorologi dan Geofisika (BMG) Jakarta in ordinal level. Besides , this research also used indicator economic such as inflation, Sertificate of Bank Indonesia rate and analysis of the weekend effect as additional analysis. The result of linier regression analysis indicate such weather has negative significantly to return of Composite Share Price Index (CSPI) is no significant, but there is positive significant to return of Composite Share Price Index (CSPI). While indicator economic analysis additional inflation no significant to return of Composite Share Price Index (CSPI), but Sertificate of Bank Indonesia rate has negative significantly to return of Composite Share Price Index (CSPI). While weekend effect analysis indicates there is weekend effect anomaly to return of Composite Share Price Index (CSPI) indicated significantly corelation between return on Monday and Friday.

Kata Kunci : behavioral finance, faktor cuaca, return Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), indikator ekonomi, anomali pasar, weather effect, return of Composite Share Price Index (CSPI), indicator economy, market anomaly