The Effect of ESG Performance on Audit Fees: Does Industry ESG Sensitivity Matter?

Exxel Diandra Adyatma, Rien van Dongen

2025 | Skripsi | AKUNTANSI

Environmental, Social, and Governance (ESG) semakin memainkan peran yang penting dalam mengevaluasi transparansi korporasi dan perencanaan jangka panjang. Seiring dengan integrasi ESG ke dalam pelaporan keuangan, auditor—sebagai penyedia jaminan independen—harus mengevaluasi rangkaian pengungkapan yang lebih luas saat menentukan kompleksitas audit dan risiko potensial. Namun, studi yang ada sering mengabaikan bagaimana materialitas ESG bervariasi antar industri dan bagaimana hal itu dapat memengaruhi strategi penetapan harga audit. Penelitian ini mengeksplorasi hubungan antara kinerja ESG dan biaya audit, serta menyelidiki apakah hubungan tersebut dipengaruhi oleh tingkat sensitivitas ESG dalam industri. Sensitivitas industri terhadap ESG diukur dengan menghitung jumlah topik material secara finansial yang diidentifikasi per sektor, berdasarkan SASB (Sustainability Accounting Standards Board) Materiality Map. Regresi panel efek tetap dilakukan menggunakan 308 observasi firma-tahun dari perusahaan yang terdaftar di bursa di 13 negara EU antara tahun 2014 dan 2023. Hasil penelitian menunjukkan terdapat hubungan positif dan signifikan antara kinerja ESG dan biaya audit. Hal ini menyarankan bahwa transparansi ESG yang lebih besar mendorong auditor untuk memperketat prosedur audit akibat kompleksitas dan risiko yang meningkat, sehingga menyebabkan biaya audit yang lebih tinggi. Hipotesis kedua mengantisipasi hubungan yang lebih kuat di sektor-sektor dengan sensitivitas ESG tinggi; namun, hasil menunjukkan hal sebaliknya. Meskipun sensitivitas ESG industri memang berperan sebagai moderator, hubungan antara kinerja ESG dan biaya audit menjadi lebih lemah di industri-industri yang memiliki isu ESG material yang tinggi. Uji ketahanan menggunakan analisis sampel terpisah juga menegaskan bahwa hubungan yang signifikan hanya terdapat pada perusahaan yang beroperasi di industri dengan sensitivitas ESG rendah. Temuan ini menyoroti bahwa relevansi dan implikasi risiko dari pengungkapan ESG dipengaruhi oleh seberapa material isu ESG dalam konteks industri masing-masing.

Environmental, Social, and Governance (ESG) considerations are playing an increasingly influential role in evaluating corporate transparency and long-term planning. As ESG becomes  integrated into financial reporting, auditors—as independent assurance providers—must assess  a broader set of disclosures when determining audit complexity and potential risks. However,  existing studies often overlook how ESG materiality differs across industries and how that may  influence audit pricing strategies. This research explores the association between ESG  performance and audit fees and investigates whether this relationship is influenced by the degree of ESG relevance within industries. Industry sensitivity to ESG is measured by counting  the number of financially material topics identified per sector, based on the SASB  (Sustainability Accounting Standards Board) Materiality Map. A fixed-effects panel regression  is conducted using 308 firm-year observations from publicly traded firms in 13 EU countries  between 2014 and 2023. The findings indicate a positive and significant association between  ESG performance and audit fees. This suggests that greater ESG transparency leads auditors  to intensify audit procedures due to elevated complexity and risk, resulting in higher audit  charges. The second hypothesis anticipated a stronger relationship in high ESG-sensitive  sectors; however, the results reveal the opposite. While industry ESG sensitivity does act as a  moderator, the association between ESG performance and audit fees is weaker in industries  with high material ESG issues. A robustness test using a split-sample analysis also confirms  that the significant relationship is only present in firms operating in low ESG-sensitive  industries. These findings highlight that the relevance and risk implications of ESG disclosures  are shaped by how material ESG issues are within each industry context. 

Kata Kunci : ESG Performance, Audit Fees, Industry Sensitivity, SASB Materiality Map