ANALISIS PENGARUH INFLASI, SUKU BUNGA, DAN PERUBAHAN NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP RETURN INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN DI BURSA EFEK INDONESIA (STUDI PERIODE 2018-2024)

Anastasia Ameilia, Saiqa Ilham Akbar BS, S.E., M.Sc.

2025 | Tugas Akhir | D4 PERBANKAN

Penelitian ini dilakukan untuk menguji pengaruh inflasi, suku bunga, perubahan nilai tukar rupiah terdahap return Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) yang ada di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2018-2024. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif bersumber dari data sekunder yang diambil pada situs resmi Bank Indonesia (BI) dan BEI berupa data time series dari tahun 2018-2024 meliputi, inflasi, suku bunga, perubahan nilai tukar rupiah, dan return IHSG. Jumlah sampel dalam penelitian ini menggunakan teknik pengambilan sampel jenuh sebanyak 84. Analisis data menggunakan analisis regresi linier yang diolah menggunakan SPSS.

Berdasarkan hasil dari penelitian ditemukan bahwa nilai koefisien determinasi R² sebesar 0.393. Temuan ini menunjukkan bahwa 39,3% return IHSG dapat dikaitkan dengan inflasi, suku bunga, dan fluktuasi nilai tukar rupiah, sedangkan sisanya sebesar 60.7% return IHSG dipengaruhi oleh variabel- variabel lain yang tidak diteliti dalam penelitian ini. Hasil uji t menunjukkan bahwa variabel inflasi, suku bunga tidak berpengaruh signifikan negatif terhadap return IHSG, sedangkan untuk variabel perubahan nilai tukar rupiah memiliki pengaruh signifikan negatif terhadap return IHSG.

 

This study was conducted to examine the effect of inflation, interest rates, changes in the rupiah exchange rate on the return of the Composite Stock Price Index (JCI) on the Indonesia Stock Exchange (IDX) for the period 2018-2024. This study uses a quantitative approach sourced from secondary data taken on the official website of Bank Indonesia (BI) and the IDX in the form of time series data from 2018-2024 including, inflation, interest rates, changes in the rupiah exchange rate, and JCI returns. The number of samples in this study using saturated sampling techniques was 84. Data analysis using linear regression analysis processed using SPSS.

Based on the results of the study, it was found that the coefficient of determination R² was 0.393. This finding indicates that 39.3% of JCI returns can be attributed to inflation, interest rates, and fluctuations in the rupiah exchange rate, while the remaining 60.7% of JCI returns are influenced by other variables not examined in this study. The t-test results show that inflation, interest rates have no significant negative effect on the JCI return, while changes in the rupiah exchange rate have significant negative effect on the JCI return.

Kata Kunci : Kata Kunci: Inflasi, Suku Bunga, Perubahan Nilai Tukar Rupiah, dan return Indeks Harga Saham Gabungan