Perbandingan risiko portofolio antara standar deviasi dan VaR dengan menggunakan metode Delta Normal

SUBUH, Jemmy Gemilang, Dr. Jogiyanto Hartono, MBA

2004 | Tesis | Magister Manajemen

Investasi selalu dihadapkan pada dua masalah yang kontradiktif yaitu maksimalkan tingkat return dan minimalisasi risiko. Tingkat risiko yang dihadapi investor akan semakin tinggi sebanding dengan tingkat pendapatan yang diperolehnya, dimana fenomena ini merupakan suatu kewajaran dalam berinvestasi. Risiko yang dihadapi sebisa mungkin diantisipasi sehingga potensi kerugian yang dialami dapat diminimumkan. Penelitian ini mencoba mengoptimalkan portofolio saham yang dibentuk setiap bulan yang mempunyai expected return positif. Portofolio optimal ini, menggunakan metode risiko portofolio standar deviasi dan VaR. Tujuannya adalah melihat konsistensi risiko portofolio standar deviasi dan VaR serta mana yang lebih baik.

Investment always faces the two problems that contradictive which is maximizing return and minimizing risk. The risk for investor is higher also make the return will be high for the investor will have, which the fenomena is relevan in investment. By facing the risk, the investor must anticipate so the potencial of lossing can be minimizing. The research is trying to optimizing portfolio every month that which have the expected return olways positive every month. Optimizing portfolio by using the risk of portfolio with standard deviation and VaR. The objective is to found out the consistensy of portfolio risk by using standard deviation and VaR also which is it better to used.

Kata Kunci : Manajemen Investasi,resiko Portofolio,Metode Valre at Risk, Optimizing portfolio, Portfolio risk, VaR