Analysis initial public offering of Bank Mandiri

DEWANTO, Ardianto Wahyu, Prof.Dr. Mas'ud Machfoedz, MBA

2004 | Tesis | Magister Manajemen

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dan memahami lebih dalam tentang proses penawaran saham perdana ke publik atau Initial Public Offering (IPO) Bank Mandiri, mulai dari proses promosi, pelaksanaan roadshow, proses penunjukan penjamin emisi efek (underwriter), proses penentuan harga penawaran saham Bank Mandiri dan prospek mendatang terkait dengan keuntungan IPO bagi pemegang saham. Metode penelitian yang digunakan adalah metode kualitatif dan kuantitatif. Metode ini merupakan metode analisis yang berusaha menyajikan dan menjelaskan, serta menganalisis data sehingga dapat memberi gambaran yang cukup jelas atas objek yang diteliti. Metode pengumpulan data yang di pakai ada dua yaitu metode pengumpulan data primer, dengan wawancara dan observasi, serta metode pengumpulan data sekunder penelitian kepustakaan (library research) dan review dokumen perusahaan. Kesimpulan yang dihasilkan dari penelitian ini adalah: 1) Pelaksanaan IPO Bank Mandiri mendapat respon positif dari masyarakat. Bukti dari respon positif dari masyarakat terutama dari potensial investor adalah pada pelaksanaan roadshow yang dilakukan didalam dan luar negeri mendapat kelebihan permintaan terhadap saham yang akan dijual dalam program IPO Bank Mandiri. 2) Bank Mandiri memutuskan ABN Amro Rothschild dan PT Danareksa sekuritas sebagai underwriter yang akan membantunya dalam pelaksanaan IPO Bank Mandiri. Keduanya akan didampingi oleh Credit Suisse Fir st Boston ( CSFB ) sebagai Join Global Coordinator. 3) Sistem yang digunakan oleh underwriter IPO Bank Mandiri adalah “full commitment“ berdasarkan situasi di Indonesia. 4) Hasil dari pelaksanaan IPO Bank Mandiri sangat memuaskan bagi pemerintah dan Bank Mandiri. Setelah pelaksanaan IPO terjadi oversubscribe pada saham yang dipesan oleh domestik investor sebesat 5 kali dan internasional investor sebesar 9 kali atau total 7,23 kali. Pada masa mendatang, potensial investor Bank Mandiri akan mendapat keuntungan sebesar Rp 100,00 rupiah per lembar saham pada pertengahan tahun 2004.

The research analyzed the initial public offering process of Bank Mandiri. The process started from promotion, implementation of roadshow, the underwriter process, determining share price of Bank Mandiri at capital market, and also the future prospect of IPO Bank Mandiri related with the profit of shareholder. The research method which was used in this research is qualitative and quantitative method. This research method represent the analysis method trying to present and explain, and also analyze the data so that it can give the self explanatory picture for accurate object. Data collection method which was used in this research was primary data collection method, which consisted of interview and observation, and also secondary data collection method which consisted of library research and review of company document. Conclusion yielded from this research are: 1) The implementation process of the IPO of Bank Mandiri got positive responses from many groups. The evidence of the positive response from the society especially the potential investors is shown in the domestic and international roadshow which occurred over request to the share that would be sold through the first offering by Bank Mandiri, 2) Bank Mandiri decide ABN Amro Rothschild and PT. Danareksa Securities as Underwriter, and the global joint of both of them was followed by Credit Suisse First Boston ( CSFB ), 3) System used by underwriter of Bank Mandiri was “full commitment” because of the condition in Indonesia. The process of determining Mandiri underwriter had fulfilled requirement established by Bank Mandiri. Therefore, it had good responses from potential investors, 4) Finally, the result of the implementation process of the IPO of Bank Mandiri satisfies the government and the executive of Bank Mandiri. The oversubscribe of share request of Bank Mandiri increased by 9 times for international investors and 5 times for domestic investors or the total average of 7.23 times. The future investors will get satisfaction from the gain given by Mandiri. From the estimation and calculation, the potential investors will get Rp. 100,00 rupiah per share in the middle of year 2004.

Kata Kunci : Pasar Modal,Penawaran Saham Perdana, Initial Public Offering