The Effect of Environmental Policy Stringency and Its Sub-Indices on CO2 Emissions: A Comparison Across Income Levels

MUHAMMAD NAUFAL FAUZAN, Poppy Ismalina, M.Ec.Dev., Ph.D.

2024 | Skripsi | ILMU EKONOMI

Penelitian ini mengkaji dampak Environmental Policy Stringency (EPS) dan sub-indeksnya terhadap emisi CO2 di negara maju dan berkembang dari tahun 1995 hingga 2019. Dengan memanfaatkan Environmental Policy Stringency Index dari OECD, yang mencakup sub-indeks berbasis pasar, non-pasar, dan dukungan teknologi, penelitian ini menilai efektivitas kebijakan lingkungan yang ketat dalam mengurangi emisi CO2 di berbagai konteks ekonomi. Metode data panel dinamis, termasuk teknik estimasi Arellano-Bond, digunakan untuk mengatasi masalah endogenitas. Temuan menunjukkan bahwa kebijakan lingkungan yang ketat dan sub-indeksnya secara signifikan mengurangi emisi CO2 di negara maju, terutama melalui mekanisme berbasis pasar dan non-pasar. Namun, kebijakan yang sama di negara berkembang menunjukkan efek yang lebih lemah dan tidak signifikan secara statistik. Efek ini kemungkinan dipengaruhi faktor-faktor seperti ketidakterikatan dalam Kyoto Protocol dan oleh hipotesis pollution haven dan. Penelitian ini juga menekankan pentingnya konsumsi energi terbarukan yang secara konsisten menunjukkan korelasi negatif signifikan dengan emisi CO2 di negara maju. Hasil ini menyoroti perlunya penyesuaian kebijakan lingkungan sesuai dengan konteks ekonomi yang berbeda untuk mitigasi perubahan iklim yang lebih efektif.

This study examines the impact of Environmental Policy Stringency (EPS) and its sub-indices on CO2 emissions in both developed and developing countries from 1995 to 2019. Utilizing the OECD's Environmental Policy Stringency Index, which includes market-based, non-market-based, and technological support sub-indices, the study addresses the effectiveness of stringent environmental policies in reducing CO2 emissions across varying economic contexts. Employing dynamic panel data methods, including the Arellano-Bond estimator, the research aims to tackle endogeneity issues. The findings reveal that stringent environmental policies and their sub-indices significantly reduce CO2 emissions in developed countries, particularly through market-based and non-market-based mechanisms. However, the same policies in developing countries show a weaker and statistically insignificant effect, likely influenced by factors such as non-binding nature in the Kyoto Protocol and the pollution haven hypothesis. The study emphasizes the importance of renewable energy consumption, which consistently shows a significant negative correlation with CO2 emissions in developed nations. These results underscore the necessity of tailoring environmental policies to different economic contexts for more effective climate change mitigation.

Kata Kunci : Environmental Policy Stringency, CO2 Emissions, Market-based Mechanisms, Non-market-based Mechanisms, Technological Support, Arellano-Bond Estimator, System Generalized Method of Moments, Pollution Haven Hypothesis.