Pengaruh set kesempatan investasi terhadap hubungan antara faktor-faktor motivasional dan tingkat manajemen laba

ASSIH, Prihat, Promotor Prof.Dr. Zaki Baridwan, MSc

2004 | Disertasi | S3 Ilmu Ekonomi

Tujuan penelitian ini adalah menguji pengaruh set kesempatan investasi terhadap hubungan antara faktor- faktor motivasiona l dan tingkat manajemen laba. Faktor-faktor motivasional untuk praktik manajemen laba dalam penelitian ini diukur dengan tingkat pengungkitan keuangan perusahaan, ukuran perusahaan, dan proporsi kepemilikan publik atas saham perusahaan. Akrual akuntansi kelolaan digunakan sebagai ukuran tingkat manajemen laba. Populasi penelitian ini adalah semua perusahaan pemanufakturan yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta (BEJ). Sampel penelitian terdiri atas dua kelompok sampel yaitu sampel umum dan sampel saat perusahaan melakukan intial public offering (IPO). Sampel umum terdiri atas 88 perusahaan pemanufakturan dan sampel IPO terdiri atas 34 perusahaan pemanufakturan yang memenuhi kriteria penetapan sampel. Hasil pengujian pada dua kelompok sampel menunjukkan adanya akrual kelolaan yang positif dan set kesempatan investasi memoderasi hubungan berbagai faktor motivasional dan tingkat manajemen laba. Hasil pengujian menunjukkan bukti yang mendukung hipotesis penelitian bahwa semakin tinggi set kesempatan investasi perusahaan semakin besar pengaruh positif pengungkitan keuangan perusahaan dan proporsi kepemilikan publik pada tingkat manajemen laba. Penelitian ini menunjukkan bahwa tingkat set kesempatan investasi yang tinggi dapat menjadi suatu kondisi yang menciptakan kesempatan lebih luas untuk praktik manajemen laba. Manajer perusahaan dengan tingkat set kesempatan investasi tinggi akan mempunyai kesempatan lebih luas untuk mengelola laba yang akan dilaporkan. Adanya pengaruh pemoderasi dari set kesempatan investasi pada hubungan motivasi dan tingkat manajemen laba dapat melengkapi penjelasan pengaruh berbagai motivasi pada manajemen laba yang selama ini telah didukung banyak penelitian.

The objective of this research is to investigate the effect of investment opportunity set on the association between managers’ incentives to manage earnings and the level of earnings management. The incentives to engage in earnings management in this research are measured by financial leverage level, firm’s size, and public ownership of firm’s common stock. Discretionary accrual is used to measure level of earnings management. Population of this research is listed manufacturing firms in Jakarta Stock Exchange. Sample of this research consist two groups: general sample and initial public offering sample. General sample consists of 88 manufacturing firms and IPO sample consists of 34 manufacturing firms that meet the criterions of sampling. Result of testing on two group samples show that there are positive discretionary accruals and investment opportunity set moderate the association of motivations or incentives and level of earnings management. The result of testing show that evidence support arguments that the higher of investment opportunity set the greater positive effect of financial leverage and public ownership on the magnitude of earnings management. These research show that the high level of firm’s investment opportunity set could be a condition that represents the wider opportunity to practice of earnings management. Managers of firms with relatively more investment opportunity set would have wider opportunity or more discretion to manage reported earnings. Existence of moderating effect of investment opportunity set on the association of manager’s incentives and the magnitude of earnings management could improve the explanation of the effect of incentives on earnings management that have supported by many empirical researches.

Kata Kunci : Manajemen Laba,Investasi, earnings management