THE ROLE OF BANK LENDING IN THE MONETARY TRANSMISSION MECHANISM: EVIDENCE FROM INDONESIA USING THE ARDL MODEL

RACHAEL OCTAVIENA, Sekar Utami Setiastuti, S.E., M.Sc., Ph.D.

2024 | Skripsi | ILMU EKONOMI

Saluran penyaluran kredit perbankan merupakan salah satu dari lima saluran yang dilalui oleh kebijakan moneter. Penelitian ini bertujuan untuk memberikan bukti empiris mengenai signifikansi penyaluran kredit perbankan dalam memfasilitasi kebijakan moneter di Indonesia. Untuk memperoleh analisis yang komprehensif, penelitian ini mencakup tiga jenis penyaluran kredit perbankan, yaitu bank umum, bank syariah, dan bank perkreditan rakyat (BPR). Dengan menggunakan data tahun 2015 hingga 2022, pendekatan ARDL dan ECM digunakan untuk mengkaji hubungan jangka pendek dan jangka panjang. Hasil penelitian menunjukkan bahwa penyaluran kredit perbankan memegang peranan penting dalam mekanisme transmisi kebijakan moneter. Lebih lanjut, analisis data terdisagregasi menunjukkan bahwa penyaluran kredit perbankan memiliki dampak yang lebih signifikan terhadap mekanisme transmisi tersebut. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa bank sentral harus mengutamakan stabilitas sistem perbankan dalam melaksanakan kebijakan moneter.

The bank lending channel is one of the five channels through which monetary policy is transmitted. This research aims to provide empirical evidence on the significance of bank loans in facilitating monetary policy in Indonesia. To achieve a comprehensive analysis, the study includes three types of bank loans: commercial banks, Sharia banks, and rural banks (BPR). Utilizing data from 2015 to 2022, the ARDL and ECM approaches were employed to examine both short-term and long-term relationships. The findings reveal that bank loans play a crucial role in the monetary policy transmission mechanism. Furthermore, disaggregated data analysis indicates that loans from commercial banks have a more significant impact on this transmission mechanism. These results suggest that the central bank should prioritize banking system stability when implementing monetary policy.

Kata Kunci : monetary policy transmission, bank loans, ARDL model, ECM, Indonesia