PENGARUH ENVIRONMENTAL, SOCIAL, AND GOVERNANCE (ESG) TERHADAP KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN PUBLIK DI BURSA EFEK INDONESIA

Nabila Rizki Amalia, I Wayan Nuka Lantara, M.Si., Ph.D.

2024 | Tesis | S2 Manajemen

Penelitian ini bertujuan untuk mengevaluasi pengaruh pengungkapan Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola (ESG) terhadap kinerja keuangan perusahaan. Kinerja keuangan perusahaan diproksikan dengan  menggunakan Return On Assest (ROA). Skor ESG  untuk setiap perusahaan diambil dari Thomson Reuters, yang menyediakan data ESG secara komprehensif dan terintegrasi. Sampel penelitian mencakup seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dan memiliki data lengkap dari Thomson Reuters selama periode 2018 hingga 2022 yang dipilih dengan menggunakan metode purposive sampling dan diuji menggunakan analisis regresi berganda. Berdasarkan kriteria yang ditetapkan oleh penulis, jumlah sampel akhir yang digunakan pada penelitian ialah 38 perusahaan.

            Hasil penelitian menunjukkan bahwa pengaruh ESG secara keseluruhan berdampak positif dan signifikan terhadap kinerja keuangan perusahaan.  Selain itu masing-masing pilar dari komponen ESG juga mempunyai pengaruh signifikan terhadap ROA. Hal ini menunjukkan bahwa pelaksanaan tanggung jawab lingkungan, tanggung jawab sosial, dan tata kelola yang baik dapat meningkatkan ROA. Pada penelitian ini juga menunjukkan hasil bahwa pada kondisi tahun risiko tinggi yaitu pada saat pandemi COVID, pengaruh ESG terhadap ROA lebih kuat dibandingkan pada kondisi risiko rendah yaitu pada saat sebelum pandemi COVID. Selain itu pada perusahaan yang berskala besar, pengaruh ESG akan lebih kuat dibandingkan pada perusahaan kecil.

This study aims to evaluate the impact of Environmental, Social, and Governance (ESG) disclosure on corporate financial performance. Corporate financial performance is proxied using Return on Assets (ROA). ESG scores for each company are obtained from Thomson Reuters, which provides comprehensive and integrated ESG data. The research sample includes all companies listed on the Indonesia Stock Exchange with complete data from Thomson Reuters for the period 2018 to 2022, selected using purposive sampling and analyzed using multiple regression analysis. Based on the criteria set by the authors, the final sample used in the study consists of 38 companies.

The results of the research show that the overall impact of ESG is positive and significant on corporate financial performance. Additionally, each pillar of the ESG components also has a significant effect on ROA. This indicates that the implementation of environmental responsibility, social responsibility, and good governance can enhance ROA. The study also reveals that in high-risk years, the impact of ESG on ROA is stronger compared to low-risk years. Furthermore, the effect of ESG is stronger in large companies compared to small ones.

Kata Kunci : ESG, Kinerja Keuangan Perusahaan, Return on Assets (ROA)