Analisis Hubungan Antara Kinerja Return dan Probabilitas Manipulasi Laporan Keuangan menggunakan Model Beneish M-Score

FASYA PAVITA RAYHAN, Muhammad Akbar Fadzkurrahman Annahl, S.E., M.Sc.

2024 | Skripsi | AKUNTANSI

Dalam dunia investasi, return dan risiko menjadi dua pertimbangan utama bagi investor dalam menentukan keputusan investasi. Return yang terbagi menjadi return realisasian dan return ekspektasian, sering kali mengalami perbedaan yang menyebabkan risiko investasi. Risiko ini dapat diperparah oleh praktik kecurangan dalam penyajian laporan keuangan sehingga menghasilkan keputusan investasi yang salah bagi investor. Oleh karena itu, kualitas laporan keuangan sangat penting dalam penilaian investasi. Penelitian ini bertujuan untuk menguji hubungan antara kinerja return saham dan faktor-faktor yang memengaruhi return terhadap probabilitas manipulasi laporan keuangan yang diproksikan menggunakan Beneish M-Score di Bursa Efek Indonesia (BEI). Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa kinerja return memiliki pengaruh signifikan terhadap probabilitas manipulasi keuangan bagi perusahaan yang digolongkan sebagai manipulator, namun tidak memiliki pengaruh signifikan bagi perusahaan yang digolongkan sebagai non-manipulator. Sementara itu, tingkat akrual dan ukuran perusahaan sebagai faktor yang perbengaruh terhadap return memiliki pengaruh yang signifikan pada kedua kelompok sampel. Namun, rasio book-to-market sebagai faktor yang memengaruhi return tidak memiliki pengaruh signifikan pada kedua kelompok sampel.

In investment activities, return and risk are two primary considerations for investors in making investment decisions. Returns, divided into realized return and expected return, often experience discrepancies that lead to investment risk. This risk can be exacerbated by fraudulent practices in financial reporting, resulting in incorrect investment decisions for investors. Therefore, the quality of financial reports is crucial in investment evaluation. This study aims to examine the relationship between stock return performance and the factors affecting returns on the probability of financial statement manipulation, proxied by the Beneish M-Score, in the Indonesia Stock Exchange (IDX). The results of this study indicate that return performance has a significant impact on the probability of financial manipulation for companies classified as manipulators, but does not have a significant effect on companies classified as non-manipulators. Meanwhile, accrual levels and company size, as factors affecting returns, have a significant influence on both groups of samples. However, the book-to-market ratio, as a factor affecting returns, does not have a significant impact on either type of sample.

Kata Kunci : beneish m-score, deteksi kecurangan, kecurangan laporan keuangan, kualitas laporan keuangan, kinerja return saham.