Pengaruh ukuran perusahaan terhadap The Day of The Week Effect di Bursa Efek Jakarta

LISTYANINGSIH, Erna, Prof.Dr. Eduardus Tandelilin, MBA

2004 | Tesis | S2 Manajemen

Penelitian sebelumnya telah mengungkapkan bahwa terdapat pengaruh ukuran perusahaan (firm size) terhadap besar kecilnya the day of the week effect, ditemukan bahwa the day of the week effect cenderung terjadi untuk semua saham, tetapi intensitas dari anomali tersebut sensitif terhadap ukuran perusahaan, khususnya untuk small firm mempunyai tingkat yang lebih besar ( negatif pada hari Senin dan positif pada hari Jumat). Pada penelitian ini menguji pengaruh hari perdagangan terhadap return saham harian (the day of the week effect) dan menguji pengaruh ukuran perusahaan (firm size) terhadap the day of the week effect di Bursa Efek Jakarta periode tahun 2002. Hasilnya mengindikasikan bahwa terdapat pengaruh hari perdagangan terhadap return saham harian selama periode penelitian, tetapi tidak terdapat pengaruh ukuran perusahaan (firm size) terhadap besar kecilnya the day of the week effect di Bursa Efek Jakarta selama periode penelitian.

Previous research suggested there was firm size effect towards the intensity of the day of the week effect, and found that the day of the week effect to be present in all stock returns, the intensity of this anomaly is clearly sensitive to company size differences. Specifically, the smaller the firms, the larger rates (negative rates on Monday, positive rates on Friday). This study are: to test the day of the week effect and to test firm size effect towards the intensity of the day of the week effect in The Jakarta Stock Exchange.The result indicate that there is an effect of trading days on stock return but there isn’t an firm size effect towards the day of the week effect in The Jakarta Stock Exchange.

Kata Kunci : Return Saham Harian,Ukuran Perusahaan, effect of trading days, daily stock return, firm size, market capitalization