Analisis faktor fundamental terhadap risiko sistematik saham

ENDRAWATI, Amin Wibowo, SE.,MBA

2003 | Tesis | Magister Manajemen

Tujuan penelitian ini adalah menganalisa pengaruh antara variabel-variabel fundamental dengan risiko sistematik (ß) pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta. Selain itu juga untuk mengetahui seberapa besar pengaruh variabel tersebut terhadap risiko sitematik (ß). Metode pemilihan sampel adalah purposive sampling. Jumlah populasi perusahaan yang diteliti adalah 330 perusahaan, sedangkan sampel yang diambil sebanyak 111 perusahaan. Periode penelitian selama tiga tahun (1999-2001). Data dianalisa menggunakan model regresi berganda dan menggunakan program SPSS sebagai alat bantu dalam perhitungan statistik. Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel- variabel current asset to total asset (CATA), total debt to total asset ratio (TDAR), current ratio (CR) dan net profit margin (NPM) mempunyai pengaruh signifikan terhadap risiko sistematik (ß). Variabel bebas tersebut menjelaskan sebesar 4.186% dari perilaku variabel tidak bebas risiko sistematik (ß). Variabel yang mempunyai pengaruh paling dominan terhadap risiko sistematik adalah total debt to total asset ratio (TDAR). Selain itu ada dua variabel yang bertentangan dengan teori yaitu current ratio (CR) dan net profit margin (NPM).

This research aimed to analyze the influence between fundamental variables with systematic risk (ß) of some companies listed in Jakarta Stock Exchange. This research also answer about the extend of the variables being observed influence the systematic risk (ß). The sample was taken by using purposive sampling method. The population companies cover 330 companies, while the taken samples consist of 111 companies. The research periods are three years (1999 up to 2001). The data was analyzed by multiple regression model and SPSS software for statistical calculation. The research found that current asset to total asset (CATA), total debt to total asset ratio (TDAR), current ratio (CR) and net profit margin (NPM) had a significant influence on the systematic risk (ß). These variables can explain 4.186% of the systematic risk (ß). Total debt to total asset ratio (TDAR) was the dominant variable on the systematic risk (ß). There were two variables that opposite with the theory, current ratio (CR) and net profit m argin (NPM).

Kata Kunci : Saham,Resiko Sistematik,TDAR, CATA, CR dan NPM, total debt to total asset ratio (TDAR), current ratio (CR), net profit margin (NPM), systematic risk (ß)