Pengaruh karakteristik perusahaan terhadap kinerja portofolio saham ILQ-45 dan non ILQ-45

FIAGERANDO, Mochamad Ivan, Prof.Dr. Eduardus Tandelilin, MBA

2003 | Tesis | Magister Manajemen

Seorang investor yang rasional akan berusaha mengurangi resiko yang dihadapi dengan membentuk portofolio saham, diniana salah satu caranya adalah berdasarkan variabel fundamental seperti P/K rafio, /’BY ratio, dan firm size. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui konsistensi ranking antara metoda alat ukur kinerja portofolio menurut Sharpe, Treynor dan Jensen dari portofolio 1LQ-45 dan Non ILQ-45 yang terdiri dari 5, 10 dan 15 saham; mengetahui apakah terdapat perbedaan karakteristik saham TLQ-45 dengan Non LQ-45 yang dikelompokkan berdasarkan I’/E mfio dan I’HV rafio; serta mengetahui apakah terdapat perbedaan kinerja antara portofolio saham ILQ-45 dengan Non ILQ-45 berdasarkan metoda Sharpe (RVAR), Treynor (RVOR), dan Jensen (ALPHA). Penelitian ini membandingkan portofolio ILQ-45 dengan Non ILQ-45 yang dibentuk berdasarkan tinggi-rendahnya P ratio, dan PBV ratio dengan kombinasi 5,1O,dan 15 saham. Kemudian penulis membuat rangking berdasarkan RVAR, RWOR, dan ALPHA untuk melihat konsistensi kineja portofolio tersebut. Setelah itu, penulis menggunakan uji statistik independent sample t test, untuk melihat apakah ada perbedaan antara saham 1 LQ-45 dengan Non LQ-45 yang dikelompokkan berdasarkan PAC ralio dan PBV ratio, dan untuk melihat apakah ada perbedaan kineja antara portofolio saham ILQ-45 dengan Non ILQ-45 berdasarkan metoda Sharpe, Treynor, dan Jensen. Hasil penelitian menunjukkan bahwa portofolio yang memiliki konsistensi kineja yang paling baik adalah portofolio Non ILQ-45 High P& Ratio dengan kombinasi 10 dan I 5 saham. Uji independent sample test menunjukkan bahwa saham ILQ-45 dan Non LQ-45 yang dikelompokkan berdasarkan P/E ratio dan PBV ratio cenderung identik Penelitian ini juga mengidentifikasikan adanya perbedaan perbedaan kineja antara portofolio saham ILQ-45 dengan Non ILQ-45 berdasarkan metoda Sharpe, Treynor, dan Jensen.

Kata Kunci : Kinerja Portofolio,Saham ILQ,45 dan Non ILQ,45