Analisis pengaruh faktor-faktor makro ekonomi terhadap market return di ursa Efek Jakarta

LAKONI, Idham, Dr. Suad Husnan, MBA

2004 | Tesis | S2 Manajemen

Tujuan Penelitian ini adalah untuk mengetahui ada atau tidaknva pengaruh perubahan variabel makro ekonorni. yaitu tingkat suku hunga, inflasi, jumlah uang beredar. dan kurs nilai tukar Rupiah terhadap market return di Bursa Efek JaLarta. Hipotesis yang diajukan adalah: ( 1 ) Suku bunga berpengaruh negatif terhadap market return, (2 ) r[Iingkat infiasi berpengaruh negatif terhadap market return (3 ) Jurnlah uang heredar berpengaruh positif terhadap market return; (4) Kurs nilai tukar Rupiah herpengaruh negatif terhadap market return. Pengamatan dilakukan dan Desember 1997 sampai dengan Maret 2003 data yang digunakan adalah sekunder dikumpulkan dalam bentuk bulanan yang meliputi: data IF-ISG dan 1LQ45 merupakan variabel dependen sedangkan variahel independennya adalah suku hunga Inflasi, Jumlah Uang Beredar, Kurs nilai tukar Rupiah terhadap Dollar Amerika ($). Dalam penelitian ini hipotesa yang dirumuskan akan di hitung dengan multiple regression. Hasil Penelitian ini rnenunjukkan bahwa secara individu (uji t) variahel makro ekonomi mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap market return, hasinya suku bunga berpengaruh negatif, inflasi berpengaruh negatif, jum1ah uang beredar berpengaruh positif dan nilai tukar Rupiah berpengaruh negatif dengan tingkat signitikansinya pada cx ‘ 5% hasil ¡ni sesuai dengan hipotesis yang dibentuk. Secara bersama-sama (uji F) keempat variabel tersehLLt mempunyai hubungan yang signifikan terhadap market return dengan tingkat signiflkansinya "simbol" = 1%.

Available in Fulltext

Kata Kunci : Pasar Modal,Market Return,Makro Ekonomi