Perbandingan Analisis Fundamental (Metode Utama) dengan Kombinasi Analisis Fundamental dan Analisis Teknikal (Metode Alternatif) dalam Menghasilkan Return Saham (Studi Kasus pada Perusahaan yang Terdaftar di Indeks IDX30)
Hanif Musyaffa, Jogiyanto Hartono M., Prof., Dr., MBA., Ak., CMA., CA.
2023 | Skripsi | AKUNTANSI
Penelitian ini bertujuan untuk menentukan metode terbaik di antara analisis fundamental dan kombinasi analisis fundamental dan analisis teknikal dalam memberikan return bagi investor. Menggunakan pendekatan penelitian kuantitatif, penelitian ini melakukan studi kasus pada perusahaan-perusahaan yang terdaftar di indeks IDX30 selama periode Agustus 2021 hingga Januari 2022. Proses analisis data terdiri dari tiga tahap, yaitu analisis fundamental, kombinasi analisis fundamental dan analisis teknikal, serta uji statistik.
Hasil dari analisis fundamental dengan metode discounted cash flow menunjukkan bahwa tidak semua perusahaan di indeks IDX30 memiliki nilai intrinsik yang lebih rendah dari harga pasarnya (undervalued). Lebih dari setengah perusahaan menghasilkan nilai intrinsik yang lebih tinggi dari harga pasarnya (overvalued) atau tidak realistis. Pengujian return menunjukkan bahwa analisis fundamental dalam periode pengamatan (03 Januari 2022 hingga 30 Desember 2022) atau periode investasi 363 hari menghasilkan mayoritas return positif, meskipun masih terdapat beberapa saham yang menghasilkan return negatif. Setelah dikombinasikan dengan analisis teknikal menggunakan indikator moving average envelopes dan relative strength index, return yang dihasilkan menjadi lebih baik, yang terlihat dari tidak adanya lagi return negatif dan angka return yang lebih tinggi pada periode investasi yang sama. Temuan ini menunjukkan bahwa penggunaan kombinasi analisis fundamental dan analisis teknikal dapat menghasilkan return yang lebih baik dibandingkan hanya menggunakan analisis fundamental.
Kata Kunci : analisis fundamental, analisis teknikal, return saham, saham, fundamental analysis, technical analysis, stock return, shares