Kemampuan efisiensi dan produktivitas dalam memprediksi laba

HERFINA, Prof.Dr. Mas'ud Machfoedz, MBA

2003 | Tesis | Magister Manajemen

Laporan keuangan merupakan salah satu sumber informasi yang penting untuk dijadikan landasan bagi pengambil keputusan khususnya yang bersifat finansial. Laporan keuangan digunakan oleh manajer untuk indikasi peningkatan kinerja perusahaan, ole h kreditor digunakan untuk mengevaluasi kemungkinan dibayarnya pinjaman, dan oleh pemegang saham digunakan untuk meramalkan laba, dividen, dan harga saham. Analisis laporan keuangan mencakup yaitu: (1) pembandingan kinerja perusahaan dengan perusahaan lain dalam industri yang sama. (2) evaluasi kecenderungan posisi keuangan perusahaan sepanjang waktu. Penelitian ini bertujuan menguji kemampuan rasio keuangan yang terdiri dari rasio produktifitas dan rasio efisiensi dalam memprediksi laba yang terjadi masa depan pada perusahaan manufaktur yang telah go public. Selama tahun periode penelitian yaitu tahun 1998 -2001. metode pemilihan sampel yang dipergunakan dalam penelitian ini adalah purposive sampling yang menghasilkan 45 perusahaan sampel dalam penelitian. Variabel yang digunakan dalam analisis adalah laba yang terjadi di masa mendatang sebagai variabel terikat serta rasio produktivitas yang terdiri dari Total assets turnover, Inventory turnover, Fixed assets turnover, Inventory to working capital, Sales to cash, Working capital to total assets. Dan rasio efisiensi yang terdiri dari Return On Assets dan Return On Equity. Kedua rasio produktivitas dan rasio efisiensi sebagai variabel bebas. Proses analisis data pada penelitian ini menggunakan regresi linier berganda dengan metode stepwise. Dari hasil estimasi yang telah dilakukan, maka diketahui bahwa terdapat dua rasio keuangan yaitu Fixed assets Turnover dan Working capital to total assets yang signifikan berpengaruh terhadap prediksi laba satu tahun di masa datang. Sedangkan untuk prediksi laba dua tahun di masa datang berpengaruh signifikan pada Return on assets dan Fixed assets turnover. Fenomena ini lebih disebabkan oleh adanya perbedaan industri yang digunakan dalam penelitian sehingga menyebabk an banyaknya variabel di luar model estimasi yang mungkin sebenarnya lebih berpengaruh atas prediksi laba mendatang bagi perusahaan manufaktur.

Financial statement one Jòrm of important irformation source to hase Jbr decision take r specially having the character of finunsial. Financial statement used by manager for the indication of the make-up of company perJbrmance, by creditor used to evaluate the possibility paying of loan, and by stockholder used lojò recast the profIt, dividend, and share price. Analysis the financial statement include: (],) company performance compare with the other or dissimilar company in saine industry. (2) evaluation the tendency of financial position company. This research objective lo lest the ability offinancial ratio consisted of productivity ratio and efficiency ratio in prediction profit in the Jidure at manufacturing business go public. During year of research period is 1998-2001. Method of election sampel utilized in this research is purposive sampling and 45 company sampel ¡n research. Variable used in analysis is profIt after tax as dependent variable and also productivity ratio include by Assets turnover, Inventory Turnover, Fixed Assets turnover, Inventory To working capital, Sales To cash, Working Capital to Assets. And efjìciency ratio include by Return On Assets and Return On Equity. Ratio of productivity and efficiency as independent variable. Process the data analysis of 112Es research use the multiple regresE with the method stepwise. From estimation produce results two ratio, that are Fixed assets Turnover and Working capital to assets which signfìkan have an effèci on prediction profil a/Icr tax to one year coming. While jòr the prediction of profit ujier lax two year in a period to coming have the signfìkûn of 1?eturn on assets and Fixed assets turnover. This phenomenon because of existence of industry dijjerence used in research so that cause to the number of variable outside estimation model which possible in fact more having an jjLct on prediction pro/It after ((IX come /or manuflicluring business.

Kata Kunci : Return Saham,Pertumbuhan Perusahaan, financial ratio, profit