ANALYSIS OF INDONESIA CAPITAL MARKET REACTION TO U.S BANS THE IMPORTS OF RUSSIAN OIL

Nurul Jihad, Gunawan Wibisono, S.E., M.Acc., CA.

2023 | Skripsi | AKUNTANSI

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis reaksi pasar modal Indonesia terhadap larangan impor minyak Rusia oleh Amerika Serikat. Larangan itu diberlakukan karena ketegangan politik antara Amerika Serikat dan Rusia karena Rusia menginvasi Ukraina. Dengan menggunakan metodologi event study, penelitian ini menganalisis return saham dan aktivitas volume perdagangan pada indeks pertambangan produksi minyak mentah dan gas bumi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) sebelum, selama dan setelah pengumuman larangan tersebut. Temuan menunjukkan bahwa larangan itu berdampak negatif pada pasar modal Indonesia, terutama saham minyak mentah dan gas subsektor indeks pertambangan. Hasil penelitian menunjukkan abnormal return yang negatif terjadi. Di sisi lain untuk aktivitas volume perdagangan saham juga menunjukkan perubahan signifikan yang disebabkan oleh pengumuman yang dilakukan oleh pemerintah AS. Oleh karena itu penelitian ini menyimpulkan bahwa pengumuman tersebut menimbulkan dampak negatif terhadap perusahaan-perusahaan pada subsektor produksi minyak mentah dan gas bumi indeks pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI).

This study aims to analyze the reaction of Indonesia's capital market to the United States ban on the imports of Russian oil. The ban was imposed due to political tensions between the United States and Russia due to Russia invading Ukraine. Using event study methodology, this study analyze the stock return and trading volume activity in the mining index's sub-sector crude petroleum and gas production listed on the Indonesian Stock Exchange (IDX) before, during, and after the announcement of the ban. The findings suggest that the ban had a negative impact on the Indonesian capital market, particularly on the mining index's sub-sector crude petroleum and gas production. The study showed a negative abnormal return occurred. On the other side for trading volume activity also showed a significant changes caused by the announcement made by the U.S government. Therefore this study concluded that the announcement created a negative impact towards companies in the mining index's sub-sector crude petroleum and gas production listed on the Indonesian Stock Exchange (IDX).

Kata Kunci : Analysis of Indonesia Capital Market, Event Study, Abnormal Return, Oil, U.S Bans The Imports of Russian Oil