PENENTU LIKUIDITAS ATAS DASAR INFORMASI PERUSAHAAN DAN PENGARUH REZIM INDUSTRI: BUKTI DARI NEGARA ASEAN

NUR ANITA, Dr. Sumiyana, Akt., M.Si.

2023 | Tesis | MAGISTER SAINS AKUNTANSI

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis faktor-faktor yang berpengaruh terhadap likuiditas perusahaan perbankan. Faktor tersebut terdiri dari leverage, return on equity, return on total assets, size, working capital turnover, dan customer loans and bank loans. Penelitian ini menawarkan dua kebaharuan utama yakni menginvestigasi faktor penentu likuiditas atas dasar informasi perusahaan dan pengaruh rezim industri. Pendekatan rezim industri merupakan hasil pengembangan dari penelitian Ho dan Sequeira (2007) dan Conrad et al. (2002). Sampel penelitian terdiri dari 104 perusahaan perbankan di negara ASEAN atau 1.664 pengamatan tahun perusahaan periode 2004 hingga 2021. Penelitian ini berkontribusi sebagai alat pembuktian atau verifikasi tentang teori yang menjadi rujukan, yakni Commercial Loan Theory dan Asset Liability Management (ALM). Temuan penelitian mengkonfirmasi bahwa rezim industri berpengaruh secara signifikan terhadap faktor-faktor penentu likuiditas dibandingkan dengan pengujian atas dasar informasi perusahaan. Hasil tersebut ditunjukkan oleh nilai signifikansi pada masing-masing hipotesis. Pendekatan pengaruh rezim industri digunakan untuk menganalisis tingkat sensitivitas pasar terhadap berita negatif. Pasar cenderung merespons berita negatif dibandingkan dengan berita positif. Respons terjadi akibat adanya ketidaksesuaian antara ekspektasi dan realita pasar.

This study aims to analyze several factors affected by bank liquidity. It consists of leverage, return on equity, return on total assets, size, working capital turnover, customer loans and bank loans. The novelties are to investigate the factors determining liquidity according to the company information and the industrial regime. The industrial regime approach is the research result by Ho and Sequeira (2007) and Conrad et al. (2002). The samples involve 104 banks in ASEAN or 1.664 firm-year observations from 2004 until 2021. This research contributes as a means of proving or verifying the theory used as a reference, namely Commercial Loan Theory and Asset Liability Management (ALM). The findings confirm that the industrial regime has a significant effect on the determinants of liquidity compared to the test based on company information. The significance value of each hypothesis indicates these results. The industrial regime influence approach analyzes market sensitivity to negative news. The market tends to respond to negative news compared to positive news. The response occurs due to a discrepancy between market expectations and reality.

Kata Kunci : Rezim industri, likuiditas, leverage, return on equity, return on total assets, size, working capital turnover, customer loans and bank loans.