ANALISIS PERBANDINGAN DAMPAK KRISIS PANDEMI COVID-19 DAN US SUBPRIME MORTGAGE CRISIS TERHADAP KINERJA PASAR SAHAM DI NEGARA ASEAN 6

TAUFIK NUR RACHMAN, I Wayan Nuka Lantara, M.Si., Ph.D.

2022 | Tesis | MAGISTER MANAJEMEN (KAMPUS JAKARTA)

Corona virus disease (Covid-19) yang penyebarannya dimulai pada Desember 2019, di sebuah pasar hewan dan makanan laut di kota Wuhan provinsi Hubei China, memberikan guncangan pada pasar saham secara global. Namun selain dari Covid-19 terdapat krisis keuangan lain di masa lampau yang juga berdampak secara global yaitu US Subprime Mortgage Crisis. Penelitian ini bertujuan untuk membandingkan dampak dari dua krisis yang berbeda yaitu US subprime mortgage crisis and pandemi Covid-19 pada pasar saham di ASEAN 6, untuk mengetahui periode krisis mana yang memberikan dampak paling parah pada pasar saham di ASEAN 6. Berdasarkan hasil penelitian ini, dengan menggunakan metode DCC-GARCH diketahui bahwa diantara dua periode krisis tersebut, US subprime mortgage crisis merupakan periode krisis yang paling berpengaruh pada pada pasar saham di ASEAN 6.

The Corona virus disease has been spreading globally since December 2019 and has shocked the global stock markets. Apart from the Covid-19 as the global health crisis that led to the financial crisis, the US subprime mortgage also has a deep impact as a financial phenomenon. This study was conducted to comprehend which crisis has the most severe contagion impact on ASEAN 6 stock markets by comparing the impact of two crises between the US subprime mortgage and the Covid-19 era. By using the DCC-GARCH model, this research finds that the US subprime mortgage crisis has the most impactful contagion on ASEAN 6 stock markets.

Kata Kunci : Contagion, Financial Crisis, ASEAN 6, Covid-19, US Subprime Mortgage Crisis, DCC-GARCH