Golden Parachutes of Executives Implication on the ESG Score of Companies

ALEXANDER, Prof. Dr. I. Dittman

2022 | Skripsi | S1 MANAJEMEN

Studi ini bertujuan untuk menyelidiki bagaimana golden parachutes sebagai bagian dari paket kompensasi eksekutif berdampak pada pengambilan keputusan eksekutif terkait kegiatan yang menyangkut ESG. Dengan menggunakan perusahaan dalam Indeks S&P 1500 sebagai sampel, kami menemukan hubungan yang sangat signifikan dan positif antara skor ESG dan golden parachutes. Lebih lanjut, kami juga melihat bahwa skor ESG dan usia eksekutif memiliki hubungan yang negatif dan signifikan. Namun, ketika mempertimbangkan efek silang usia eksekutif dan golden parachutes terhadap skor ESG, hubungan tersebut sangat signifikan dan positif. Kami juga menyadari bahwa efek silang antara kompensasi eksekutif jangka panjang dan parasut emas pada skor ESG menghasilkan koefisien nol yang signifikan. Temuan ini menghasilkan tiga implikasi utama. Pertama, golden parachutes dapat menjadi elemen yang efektif untuk memotivasi para eksekutif dalam membuat keputusan yang mendukung ESG. Kedua, perusahaan yang ingin meningkatkan skor ESG lebih baik memiliki eksekutif yang berusia kurang dari 64 tahun. Ketiga, golden parachutes dapat menjadi elemen motivasi yang efektif bagi para eksekutif yang berusia lebih dari 64 tahun untuk mengurangi pengaruh usia.

This study aims to investigate how golden parachutes as part of an executive compensation package impact the decision-making of executives concerning ESG-related activities. Using firms in the S&P 1500 Index as a sample, we find a highly significant and positive relationship between ESG scores and golden parachutes. Further, we also notice that ESG scores and the age of executives has a negative and significant relationship. However, when considering the cross effect of the age of executives and golden parachutes towards ESG scores, the relationship is highly significant and positive. We also recognize that that the cross effect between long-term executive compensation and golden parachutes on ESG scores result in significant zero coefficient. These findings yield three key implications. First, golden parachutes can be an effective element to motivate executives toward making decisions that support ESG. Second, firms that look to increase the ESG score are better off having executives younger than 64 years old. Third, golden parachutes can be an effective element of motivation for executives older than 64 years old to keep down the effect of age.

Kata Kunci : Golden Parachutes, ESG Score, Executive Compensation