Predictive Value of Other Comprehensive Income and Its Components in Indonesia

JAROT LIMPATO, Slamet Sugiri, Prof., Dr., MBA

2022 | Tesis | MAGISTER AKUNTANSI

Studi ini mengkaji apakah pendapatan komprehensif lain (OCI) merupakan informasi yang berguna berdasarkan karakteristik prediktif dan apakah resesi COVID-19 memengaruhi kemampuan prediktif OCI. OCI mewakili penggunaan nilai wajar sehingga penelitian ini akan berkontribusi pada penelitian dan praktik nilai wajar. Pengujian teoritis dilakukan untuk mengetahui apakah OCI dapat memprediksi kinerja masa depan. Pengujian ini menggunakan Ordinary Least Square (OLS) untuk mengestimasi model regresi data panel. Data OCI menggunakan sampel perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2017 hingga 2019 untuk memprediksi arus kas pada tahun 2019 dan 2020. Kedua hasil tersebut dibandingkan untuk melihat konsistensi prediktabilitas OCI sebelum dan selama pandemi COVID-19. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pada periode pra-COVID-19, OCI dan komponennya yaitu AFS, FCT dan ACT merupakan informasi yang relevan berdasarkan karakteristik prediktif. Hasil ini tidak konsisten selama periode COVID-19. Di masa COVID-19, hanya ACT yang memiliki prediktabilitas arus kas. Hal ini terkait dengan kondisi perekonomian Indonesia khususnya pemutusan hubungan kerja. Ini adalah studi pertama yang menguji konsistensi prediktabilitas OCI pada periode sebelum dan selama COVID-19. Dengan demikian, penelitian ini akan memperkaya referensi mengenai OCI sejak adopsi IFRS di Indonesia.

This study examines whether other comprehensive income (OCI) information is useful information based on predictive characteristics and whether the COVID-19 recession affects the predictive ability of OCI. OCI represents the use of fair value so this study will contribute to the research and practice of fair value. Theoretical testing was carried out to find out whether OCI can predict future performance. This test used the ordinary least squares to estimate the panel data regression model. OCI data used sample of companies listed on the Indonesia Stock Exchange from 2017 to 2019 to predict cash flows in 2019 and 2020. The two results were compared to see the consistency of the predictability of OCI before and during the COVID-19 pandemic. The results showed that in the pre-COVID-19 period, OCI and its components, namely AFS, FCT and ACT, were relevant information based on predictive characteristics. These results are inconsistent during the COVID-19 period. In the COVID-19 period, only ACT has predictability of cash flow. This is related to the condition of the Indonesian economy, especially the termination of employment. This is the first study to examine the consistency of the predictability of OCI in the period before and during COVID-19. Thus, this research will enrich references regarding OCI since the adoption of IFRS in Indonesia.

Kata Kunci : value relevance, predictive value, fair value, other comprehensive income, COVID-19, economic recession, Indonesia Stock Exchange (IDX).