PENGARUH PENGUNGKAPAN KINERJA LINGKUNGAN, SOSIAL, DAN TATA KELOLA PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM

AASM YUDHYASMARA P, Choirunnisa Arifa, S.E., M.Sc., Ph.D., Ak., CA.

2022 | Tesis | MAGISTER MANAJEMEN (KAMPUS JAKARTA)

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh pengungkapan kinerja lingkungan, sosial, dan tata kelola (LST) perusahaan terhadap return saham, dengan dasar pengungkapan kriteria sesuai dengan Standar GRI 2016. Penelitian ini menggunakan return saham sebagai variabel dependen; sedangkan pengungkapan kinerja lingkungan perusahaan, pengungkapan kinerja sosial perusahaan, dan pengungkapan kinerja tata kelola perusahaan digunakan sebagai variabel independen. Sampel yang digunakan sebanyak 59 perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2018 hingga 2020 yang telah lolos kriteria menggunakan metode purposive sampling penelitian. Analisis regresi data panel menggunakan perangkat lunak Eviews 10, yang menunjukkan common effect model sebagai model regresi terpilih. Hasil penelitian menunjukkan pengungkapan kinerja lingkungan, sosial, dan tata kelola perusahaan secara signifikan berpengaruh terhadap return saham. Secara individual; pengungkapan kinerja lingkungan perusahaan berpengaruh positif terhadap return saham; pengungkapan kinerja sosial perusahaan tidak berpengaruh terhadap return saham; dan pengungkapan kinerja tata kelola perusahaan tidak berpengaruh terhadap return saham.

This study aims to examine the effect of company's environmental, social, and governance (ESG) performance disclosure on stock returns, by using the basis of disclosure criteria in accordance with the GRI Standards 2016. This study uses stock returns as the dependent variable; while the company's environmental disclosure, the company's social performance disclosure, and the company's governance performance disclosure are used as independent variables. The sample are 59 companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the period 2018 to 2020 that had passed the criteria using the purposive sampling method. Panel data regression analysis using Eviews 10 software, which shows the common effect model as the selected regression model. The results showed that the company's environmental, social, and governance performance disclosure had a significant effect on stock returns. Individually; the company's environmental performance disclosure has a positive effect on stock returns; the company's social performance disclosure has no effect on stock returns; and the company's governance performance disclosure has no effect on stock returns.

Kata Kunci : LST, ESG, pengungkapan kinerja lingkungan perusahaan, pengungkapan kinerja sosial perusahaan, pengungkapan kinerja tata kelola perusahaan, return saham, common effect model