ANALISIS ABNORMAL RETURN PADA SAHAM YANG MASUK DAN KELUAR DARI INDEX LQ45 SELAMA PERIODE 2010-2019

SAMUEL EDGAR ZALUCHU, Mamduh M. Hanafi, Prof. Dr., M.B.A.,

2021 | Tesis | MAGISTER MANAJEMEN (KAMPUS JAKARTA)

Penelitian ini bertujuan untuk meneliti abnormal return yang terjadi pada peristiwa pengumuman anggota indeks LQ45. Metode yang digunakan adalah event study untuk membuktikan adanya abnormal return, dan regresi menggunakan variabel volume, ROE, dan PER untuk menjelaskan abnormal return yang terjadi. Sampel penelitian dipilih dengan metode purposive sampling, sehingga data yang digunakan adalah saham perusahaan yang masuk dan keluar dari indeks LQ45 selama periode 2010 hingga 2019. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat AAR yang signifikan di sekitar tanggal pengumuman, dan CAR yang signifikan untuk saham perusahaan yang masuk LQ45.

This research aims to examine the abnormal returns that occur in the announcement of LQ45 index members. The method used in this research is event study to prove the existence of abnormal returns, and regression using volume, ROE, and PER variables to explain the abnormal returns that occur. The research sample was selected using purposive sampling method, resulting in the data used are companies stock that enter and leave the LQ45 index during the period of 2010 until 2019. The results show that there are significant AAR around the announcement date, and significant CAR for companies stock that enter LQ45.

Kata Kunci : abnormal return, event study, LQ45, AAR, CAR, ROE, PER.