TATA KELOLA PERUSAHAAN TERINTEGRASI DAN KINERJA KEUANGAN KONGLOMERASI

DEANE RAHMAMITA, Khomsiyah, Dr., Ak., CA

2021 | Tesis | MAGISTER MANAJEMEN (KAMPUS JAKARTA)

Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan menganalisis pengaruh tata kelola perusahaan individu dan tata kelola perusahaan terintegrasi terhadap kinerja keuangan. Pemilihan sampel menggunakan metode purposive sampling dan sampel dari penelitian ini adalah sebanyak 15 konglomerasi keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Data diperoleh dari data sekunder laporan tahunan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2015-2019. Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi linear berganda. Hipotesis dalam penelitian ini didasarkan pada penelitian terdahulu dan berbagai teori pendukung lainnya. Dengan menggunakan nilai komposit self-assessment, hasil penelitian ini menunjukkan bahwa tata kelola perusahaan individu berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan yang diukur dengan Tobin's Q, MTBV, ROA, ROE, dan BOPO namun tidak berpengaruh terhadap NIM. Sementara itu, tata kelola perusahaan terintegrasi tidak berpengaruh terhadap seluruh pengukuran kinerja keuangan tersebut. Penelitian ini juga menguji variabel kontrol pertumbuhan aset, ukuran perusahaan dan leverage terhadap kinerja keuangan dengan hasil menunjukkan bahwa pertumbuhan aset berpengaruh terhadap MTBV, ROE dan BOPO, ukuran perusahaan berpengaruh positif terhadap ROA, ROE, dan BOPO, leverage berpengaruh positif terhadap NIM dan berpengaruh negatif terhadap ROE. Lebih lanjut, hasil penelitian ini menunjukkan bahwa penerapan tata kelola perusahaan terintegrasi baru sebatas pelaksanaan kewajiban terhadap peraturan pemerintah.

The purpose of this research is to examine and analyze relation between individual corporate governance and integrated corporate governance towards financial performance. Sampling determined by using purposive sampling method which listed on Indonesia Stock Exchange, it consists of 15 financial conglomerates. Data obtained as secondary data on annual financial report for fiscal year 2015-2019. The analysis tools on this research is using multiple linier regression analysis, the hypothesis is based on prior research with similar topic and another supporting theory. By using composite score, the result shows that individual corporate governance has positive impact on financial performance measured by Tobin's Q, MTBV, ROA, ROE and BOPO but have no impact on NIM, meanwhile integrated corporate governance have no impact on all financial performance measurement above, This research also use asset growth, firms size and leverage as control variable, the result shows that asset growth as control variable has positive impact on ROA, ROE and BOPO, firms size has positive impact on ROA, ROE and BOPO, leverage has positive impact on NIM and negative impact on ROE. Moreover, this research shows that the integrated corporate governance is implemented only for fulfilling regulatory obligation.

Kata Kunci : tata kelola perusahaan individu, tata kelola perusahaan terintegrasi, kinerja keuangan pasar, kinerja keuangan operasional