ANALISIS KETERKAITAN HARGA SAFE-HAVEN ASSETS DENGAN SAHAM PADA PERIODE KRISIS AKIBAT COVID-19 TAHUN 2020

KARINA GAMA SOLEHA, Prof. Mamduh M. Hanafi, M.B.A, Ph.D.

2020 | Tesis | Magister Ekonomika Pembangunan

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui keterkaitan harga safe-haven assets dengan saham pada periode krisis akibat Covid-19 tahun 2020. Alat analisis yang digunakan adalah vector error correction model (VECM). Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa harga emas dunia dan imbal hasil obligasi U.S 10-year treasury berhubungan negarif dan signifikan dengan IHSG dalam jangka pendek maupun jangka panjang. Yen Jepang berhubungan negatif dan signifikan dalam jangka panjang, namun tidak signifiksn dalam jangka pendek.

This study aims to determine the relationship of the price of safe-haven assets with stocks in the crisis period due to Covid-19 in 2020. The analysis tool used is the vector error correction model (VECM). The results from this study show that the world gold prices and U.S 10 year treasury bond yields are negatively and significantly related to the IHSG in the short and long term. The Japanese Yen is negatively related and significant in the long term, but not significant in the short term.

Kata Kunci : Kata Kunci: IHSG, Harga emas dunia, Imbal hasil obligasi U.S 10 year treasury (UST), Yen Jepang, VECM.