Kombinasi Analisis Fundamental dengan Analisis Teknikal dalam Menghasilkan Return Saham

DAMAR JATIKUMORO S., Jogiyanto Hartono M, Prof., Dr., MBA., Ak., CMA., CA.,

2020 | Tesis | MAGISTER AKUNTANSI

Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis alternatif strategi dengan mengombinasikan metode analisis teknikal pada analisis fundamental dalam menghasilkan return yang lebih baik pada perusahaan sektor barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Penelitian kuantitatif ini dilakukan dengan studi kasus. Perusahaan yang bergerak di sektor barang konsumsi dan terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode 2017 menjadi objek pada penelitian ini. Pada analisis data dibagi menjadi tiga bagian yaitu analisis fundamental, analisis kombinasi fundamental dan teknikal, serta uji statistik. Hasil pengujian analisis fundamental menunjukkan bahwa dari seluruh perusahaan di sektor barang konsumsi yang menjadi sampel tidak semua perusahaan memiliki nilai intrinsik lebih rendah dari harga pasarnya. Pada pengujian return analisis fundamental memberikan informasi bahwa dalam periode satu tahun penggunaan metode fundamental memiliki kemungkinan untuk memberikan return yang negatif. Setelah dilakukan kombinasi dengan analisis teknikal, return yang dihasilkan menjadi lebih baik yang ditunjukkan dengan tidak terdapatnya return yang negatif dan cenderung lebih tinggi. Hal ini membuktikan bahwa menggunakan kombinasi analisis terbukti dapat menjadi alternatif dalam mempercepat perolehan return. Hasil tersebut juga mengindikasikan bahwa adanya tambahan informasi dari analisis teknikal dapat meningkatkan informasi dari analisis fundamental.

The aim of this research is to analyze alternative strategies by combining technical analysis and fundamental analysis methods to generate a better return on consumer goods sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange. This is a quantitative research conducted with a case study. Companies engaged in the consumer goods sector and are listed on the Indonesia Stock Exchange in the 2017 period were the objects of this study. The data analysis process was divided into three parts, namely fundamental analysis, fundamental and technical combination analysis, and statistical tests. Fundamental analysis test results show that out of those consumer goods sector companies sampled, not all have intrinsic value lower than the market price. The test of fundamental returns analysis provides information that within a period of one year the use of fundamental methods has the possibility of providing negative returns. After performing a combination with technical analysis, the returns improved as indicated by the absence of a negative return and it tends to be higher. This proves that using a combination of analysis has proven to be an alternative in accelerating the acquisition of returns. The results also indicate that additional information from technical analysis can improve information from fundamental analysis.

Kata Kunci : Analisis fundamental, analisis teknikal, return, saham